수요일, 골드만삭스는 Philip Morris (NYSE:PM)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $126에서 $140로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 2024년 10월 22일 발표 예정인 회사의 3분기 실적 보고서가 강세를 보일 것으로 예상되기 때문입니다.
이러한 낙관론은 Philip Morris의 단기 긍정적 촉매제와 장기 성장 동력의 모멘텀에 기반을 두고 있습니다. 최근 Philip Morris의 미국 경영진과의 만남 이후, 골드만삭스는 미국 니코틴 시장에 대한 분석을 재검토했습니다.
이러한 재평가로 새로운 할인 현금 흐름(DCF) 부분별 가치 합산(SOTP) 평가가 이루어졌고, 이는 Philip Morris의 주당 지분 가치를 $150로 제시합니다.
골드만삭스의 분석에 따르면 이 평가의 64%는 Philip Morris의 확장되는 무연 사업과 연관되어 있으며, 나머지 36%는 전통적인 현금 창출 연소 제품에 기인합니다.
골드만삭스는 Philip Morris가 iQOS 제품으로 2030년경까지 미국 연소 및 가열 비연소 시장의 10% 점유율을 확보할 수 있다는 데 대한 확신을 높였습니다.
이러한 시장 점유율 확대는 연간 매출 성장률에 약 1.3 퍼센트 포인트, 순이익 성장률에 1.7 퍼센트 포인트를 기여할 것으로 예상됩니다.
이러한 요인들을 고려하여 골드만삭스는 Philip Morris의 주당순이익(EPS) 추정치를 상향 조정했습니다. 새로운 목표가 $140는 2025년 선행 기업가치/이자비용, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA) 배수 14.3배를 기반으로 합니다.
이 배수는 회사의 현재 배수보다 13% 프리미엄을 나타내지만, 여전히 Philip Morris가 1년 및 3년 기간 동안 역사적으로 유지해온 프리미엄보다는 낮습니다.
최근 다른 소식으로, Philip Morris International은 전략적 움직임을 보이고 있으며 긍정적인 애널리스트 피드백을 받고 있습니다. 회사는 자회사인 Vectura Group Ltd.를 Molex Asia Holdings Ltd에 매각했으며, 이로 인해 Vectura는 Philip Morris의 소유권에서 독립적으로 운영될 수 있게 되었습니다.
또한 회사는 ZYN 니코틴 파우치의 생산 능력을 증대하기 위해 켄터키 주 Owensboro 제조 시설에 상당한 투자를 했습니다.
Philip Morris International은 또한 분기 배당금을 주당 $1.35로 인상하여 3.8% 상승을 기록했습니다. 회사의 2024년 예상 주당순이익은 $6.33에서 $6.45 범위로, 전년 대비 5.3%에서 7.3% 증가를 나타냅니다.
BofA Securities, Stifel, 골드만삭스의 애널리스트들은 회사에 대한 재무 전망을 상향 조정했습니다. BofA는 주가 목표를 $125에서 $139로, Stifel은 $120에서 $138로 상향 조정했으며, 골드만삭스는 Philip Morris를 US Conviction List에 추가했습니다.
회사의 최근 Swedish Match 인수는 무연 미래에 대한 약속을 더욱 강조합니다. 2024년 상반기 순수익의 약 38%가 무연 제품에서 발생했습니다. 이상이 Philip Morris International의 최근 동향입니다.
InvestingPro Insights
Philip Morris (NYSE:PM)가 3분기 실적 보고서 발표를 준비하는 가운데, 회사의 재무 건전성과 시장 성과는 투자자들에게 중요합니다. InvestingPro의 최신 데이터에 따르면, Philip Morris는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 63.87%의 인상적인 총이익률을 기록했으며, 이는 회사의 높은 수익성 유지 능력을 강조합니다. 이는 골드만삭스가 회사의 성장 전망, 특히 무연 사업에 대해 낙관적인 견해와 일치합니다.
InvestingPro Tips는 Philip Morris가 주주 수익에 대한 약속을 강조하며, 회사가 16년 연속 배당금을 인상했고 2024년 6월 기준 4.46%의 배당 수익률을 보여주고 있습니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 6.3%의 배당금 성장률과 함께 이러한 지속적인 배당금 성장은 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 또한, 주식의 3개월 가격 총수익률 18.79%와 강력한 1년 가격 총수익률 36.57%는 골드만삭스의 긍정적인 재평가에 기여했을 가능성이 높은 강력한 시장 성과를 반영합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Philip Morris에 대한 추가 팁을 제공하며, 여기에는 회사의 가치 평가 배수와 주식 변동성에 대한 통찰력이 포함됩니다. 이러한 지표들은 다가오는 실적 보고서와 함께 회사의 투자 잠재력에 대한 더 미묘한 이해를 제공할 수 있습니다.
주식이 21.47의 높은 P/E 비율로 거래되고 있어 단기 수익 성장에 비해 프리미엄 가치 평가를 나타내고 있지만, 회사는 또한 지난 3개월 동안 강력한 수익률을 보여주었으며, 이는 일부 투자자들에게 현재 가치 평가를 정당화할 수 있습니다. 더 깊이 있는 분석을 원하시는 분들을 위해 InvestingPro에서 더 많은 팁을 확인하실 수 있습니다: https://kr.investing.com/pro/PM.
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