수요일, BofA Securities는 리소나 홀딩스(Resona Holdings, Inc) (8308:JP) (OTC: RSNHF) 주식에 대한 입장을 조정하여 매수에서 중립으로 등급을 변경하고 목표가를 기존 ¥1,320에서 ¥1,150으로 하향 조정했습니다. 이번 수정은 최근 시장 상황을 고려한 주식 가치 재평가에 따른 것입니다.
BofA Securities의 애널리스트는 리소나 홀딩스의 잠재적 자기자본이익률(ROE) 개선이 매력적이며, FY3/25에 6.37%, FY3/26에 8.14%, FY3/27에 9.91%에 이를 것으로 전망됨에도 불구하고 주가순자산비율(P/B)과 주가수익비율(P/E)을 기반으로 한 주식 밸류에이션이 더 비싸게 보이기 시작했다고 언급했습니다. 이러한 재평가는 일본은행의 금리 인상과 상호주식 매각 이익 증가로 인한 예상 이익에도 불구하고 이루어졌습니다.
주식의 매력도 감소는 또한 배당 수익률과 총 지급 수익률과도 연관되어 있으며, 이는 현재 시장의 다른 옵션들에 비해 덜 매력적인 것으로 간주됩니다. 애널리스트는 이전에 강세를 보였던 주가가 더 이상 모멘텀을 유지하기 어려울 것으로 보고 대체로 중립적인 수준에서 안정화될 것으로 예상합니다.
새로운 목표가 ¥1,150은 FY3/25까지의 예상 주당순자산가치(BPS) ¥1,193과 0.96배의 P/B 비율을 기반으로 합니다. 또한, 이 목표가는 FY3/26 예상 주당순이익(EPS)의 11.6배, FY3/27의 9.2배에 해당하는 P/E 비율을 나타냅니다. 이 시점에서 일본은행의 금리 인상 효과는 거의 완전히 실현될 것으로 예상되며, 현재 주식 밸류에이션은 최소한의 할인을 보여주고 있습니다.
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