JP모건은 수요일 Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras (NYSE:PBR)에 대해 낙관적인 입장을 보이며, 주식 등급을 중립에서 비중확대로 상향 조정하고 목표가를 기존 $16.50에서 $19.00로 인상했습니다. JP모건은 Petrobras를 석유 및 가스(O&G) 부문에서 돋보이는 기업으로 꼽으며, 매우 낮은 비용의 생산자로서 강력한 잉여현금흐름(FCF) 수익률을 이끌 것으로 예상된다고 밝혔습니다.
브라질 중소형 석유 기업들이 단기적으로 생산 목표를 달성하지 못하면서 Petrobras의 상대적 매력도가 더욱 높아졌습니다. 자본 지출 증가나 인수합병을 통해 미래 FCF를 감소시킬 수 있는 잠재적 전략적 결정에 대한 우려가 있지만, JP모건은 유가가 낮아도 Petrobras가 매력적인 FCF 수익률을 창출할 수 있는 능력을 인정했습니다.
브라질 정부의 재정적 어려움은 특히 단기적으로 지배주주와 소수주주의 이해관계를 일치시키는 것으로 보입니다. 또한, 새 정부는 가격 정책과 배당 정책을 유지하고 있어 회사의 재무 전략에 긍정적입니다. JP모건의 모델은 최소 배당만을 고려하고 있지만, 실제 배당금은 최소치를 크게 초과하여 회사의 FCF 수익률과 비슷한 수준에 이를 수 있을 것으로 예상됩니다.
Petrobras는 현재 2025년 예상 기업가치 대비 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA) 배수 2.7배에 거래되고 있습니다. JP모건은 또한 FCF 수익률이 19.0%에 이를 것으로 전망하며, 회사 주식에 대한 긍정적인 전망을 강화했습니다.
최근 다른 소식으로는, Petrobras의 자회사인 Petrobras Global Finance B.V.가 미국 달러화 표시 글로벌 채권 신규 발행과 현금 입찰 제안을 시작했습니다. 이 거래의 수익금은 주로 입찰 채권 매입에 사용되며, 잉여금은 일반 기업 목적으로 배정될 예정입니다. Petrobras는 또한 2024년 2분기에 강력한 재무 실적을 보고했는데, EBITDA가 $120억, 영업 현금흐름이 $100억을 기록하며 금융 부채를 $25억 감소시켰습니다.
또한, 모건 스탠리가 Petrobras의 주식 등급을 비중확대로 상향 조정했습니다. 이는 최근 경영진 변경과 주가 변동 기간 이후의 결정입니다. 모건 스탠리의 분석에 따르면 Petrobras는 전략 계획을 지속하고 현금흐름을 효과적으로 관리할 수 있는 능력을 바탕으로 60%의 총 수익률 잠재력을 가지고 있습니다.
더불어 Petrobras는 콜롬비아 해안에서 천연가스를 발견했으며, FPSO Maria Quitéria와 Rota 3 가스 파이프라인에서 생산을 시작할 준비를 하고 있습니다. 회사는 또한 RLAM 정유소 인수를 위한 파트너십을 고려 중이며, 전략적 목표에 부합하는 잠재적인 인수합병에 열려 있습니다. 이러한 최근 발전은 Petrobras가 매장량을 확대하고 새로운 청정 에너지원을 탐색하는 데 전념하고 있음을 보여줍니다.
InvestingPro 인사이트
JP모건의 Petrobras (NYSE:PBR)에 대한 낙관적인 평가와 함께, 투자자들은 InvestingPro의 현재 실시간 데이터를 통해 회사의 재무 건전성에 대한 추가적인 확신을 얻을 수 있습니다. Petrobras는 $913.4억의 강력한 시가총액과 6.51의 매력적인 P/E 비율을 자랑하며, 2024년 2분기 기준 최근 12개월을 고려하면 이는 더욱 매력적인 5.41로 조정됩니다. 이러한 평가는 JP모건이 등급과 목표가를 상향 조정한 주요 요인인 회사의 강력한 잉여현금흐름 수익률을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 이러한 전망을 더욱 풍부하게 만들어, 경영진의 적극적인 자사주 매입과 현재 15.57%의 상당한 수익률을 제공하는 회사의 주주에 대한 상당한 배당금이 주주 가치를 높이는 전략적 움직임임을 보여줍니다. 특히 Petrobras는 7년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 분석가들은 올해 수익성을 예측하고 있어 JP모건의 긍정적인 입장과 일치합니다.
더 깊이 있는 통찰력을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 10개의 추가 팁을 제공하여 Petrobras의 전략적 위치와 재무 성과에 대한 종합적인 이해를 제공합니다. 이러한 인사이트와 실시간 지표를 결합하면 석유, 가스 및 소비 연료 산업에서 회사의 중요성과 장기적으로 높은 수익을 낼 수 있는 잠재력이 강조됩니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.