Jefferies는 수요일 Fortrea (NASDAQ:FTRE)에 대한 입장을 수정하여 매수에서 보유로 등급을 하향 조정하고 목표가를 기존 $25에서 $21로 조정했습니다. 이 회사는 Fortrea의 수익 성장이 마진 목표 달성에 필수적이라고 지적했습니다.
Jefferies에 따르면, 2025년 예상 마진 개선의 절반은 특히 금융 서비스 아웃소싱(FSO) 부문에서 청구 가능한 직원의 활용도 향상에서 올 것으로 예상되며, 나머지 절반은 판매, 일반 및 관리 비용(SG&A) 감소에서 올 것으로 예상됩니다.
Jefferies는 수요가 강세를 유지한다면 Fortrea의 2025년 EBITDA 마진 목표인 11-12%가 달성 가능할 수 있다고 언급했습니다. 그러나 이 회사는 현재의 어려운 시장 상황에 대해 우려를 표명하며, 순 예약이 압박을 받을 수 있다고 예상했습니다. 현재의 예약 압박은 내년 수익에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
보고서는 또한 2024년 하반기 Fortrea의 예약이 약 1.0x 수준에 머물 것으로 예상된다고 상세히 설명했습니다. 이 수준의 예약만으로도 회사의 2025년 EBITDA에 약 3%의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 분석가는 이러한 요인들로 인해 Fortrea가 목표로 한 마진 확대를 달성하기 어려울 것으로 예측했습니다.
등급 하향 조정과 목표가 인하는 악화되는 환경 속에서 Fortrea의 성장 능력과 이전에 기대했던 마진 확대에 직면할 수 있는 후속 과제에 대한 Jefferies의 우려를 반영합니다.
다른 최근 소식으로, NASDAQ 상장 기업인 Fortrea는 2024년 2분기 실적 발표 이후 여러 차례 주가 목표 수정을 겪었습니다. Deutsche Bank, TD Cowen, Mizuho, Citi 모두 예상보다 느린 예약과 어려운 전망을 이유로 Fortrea의 목표가를 조정했습니다.
2분기 매출이 전년 대비 8.6% 감소하고 조정 EBITDA가 23.2% 하락했음에도 불구하고, Fortrea는 주요 제약 고객들과 전략적 파트너십을 확보하고 두 가지 새로운 제품을 출시했습니다.
Deutsche Bank는 Fortrea 주식에 대한 보유 등급을 유지하면서 목표가를 기존 $28.00에서 $23.00로 수정했습니다. TD Cowen도 회사의 야심찬 2025년 가이던스를 인용하며 Fortrea의 목표가를 $27에서 $23로 낮췄습니다.
Mizuho는 느린 예약과 덜 유리한 사업 구성을 고려하여 Fortrea의 목표가를 $27에서 $22로 낮췄습니다. Citi는 회사의 목표가를 $42에서 $30로 낮췄지만, 장기적인 마진 확대 가능성에 대해 낙관적인 견해를 표명하며 '매수' 등급을 유지했습니다.
이러한 상황을 고려하여 Fortrea는 2024년 연간 매출 가이던스를 $27억에서 $27.5억으로 수정하고 2024년 조정 EBITDA 목표를 $2.2억에서 $2.4억으로 조정했습니다. 이러한 최근 동향은 현재의 시장 상황과 Fortrea의 사업 궤도에 미치는 영향을 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
Jefferies의 Fortrea 하향 조정을 고려할 때, InvestingPro의 주요 지표와 팁을 살펴보는 것이 투자자들의 관점을 더욱 정보화하는 데 도움이 될 수 있습니다. InvestingPro에 따르면, Fortrea는 높은 EBITDA 밸류에이션 배수로 거래되고 있어, 시장이 회사의 이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 이익에 대해 높은 기대를 하고 있음을 시사합니다. 이는 Jefferies가 Fortrea의 재무 목표에 대해 EBITDA 마진의 중요성을 강조한 것과 일치합니다.
또한, Fortrea의 시가총액은 $2.02 billion으로, 업계 내에서 회사의 규모와 스케일을 반영합니다. Jefferies가 지적한 과제에도 불구하고, InvestingPro 팁은 분석가들이 Fortrea가 올해 수익성을 낼 것으로 예측하고 있어 시장 역풍에 직면한 잠재적 회복력의 신호가 될 수 있습니다. 또한, 회사의 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 2.43%로, 성장 능력에 대해 조심스러운 낙관론을 보일 만한 완만한 증가를 보였습니다.
Fortrea는 배당금을 지급하지 않아 재투자 전략이나 성장에 초점을 맞추고 있음을 시사하지만, 회사의 최근 주가 실적은 1개월 총 수익률이 0.82%를 보여 주식의 단기 움직임을 고려하는 투자자들에게 관심사가 될 수 있습니다. 더 심층적인 분석을 원하는 분들을 위해 InvestingPro는 Fortrea에 대한 다양한 추가 팁을 제공하여 더 넓은 투자 관점을 제시합니다.
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