금융 서비스 회사인 Stifel은 금요일 FedEx 주식에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $327에서 $321로 낮췄습니다. 목표가 하향에도 불구하고 Stifel은 이 택배 배송 서비스 회사에 대해 여전히 매수 등급을 유지하고 있습니다.
이번 목표가 조정은 FedEx가 2025 회계연도 1분기 실적을 발표한 후 이루어졌습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 $3.60로, 시장 예상치를 약 25% 하회했습니다. 회사는 이러한 실망스러운 실적의 주요 원인으로 배송 유형의 변화를 지목했습니다. 우선 배송이 감소하고 지연 및 경제적 옵션이 증가했다고 합니다.
이러한 배송 구성의 변화는 회사의 혼합 수익률에 영향을 미쳤으며, 수익성이 낮은 화물 처리를 위해 구매한 운송 비용이 증가하면서 상황이 악화되었습니다. FedEx의 비용 절감을 위한 DRIVE 프로그램이 증가된 비용을 일부 상쇄했지만, 주로 시기적 문제로 인해 절감 효과가 예상만큼 크지 않았습니다.
FedEx 경영진은 연중 비용 절감이 순차적으로 증가할 것으로 예상하며, 수익률 압박을 완화하기 위한 수익 관리 이니셔티브가 진행 중이라고 밝혔습니다. 그러나 이번 분기의 부진으로 인해 수정된 연간 실적 가이던스 중간값 달성에 어려움이 예상됩니다.
Stifel의 논평에 따르면, 이번 분기 실적이 기대에 미치지 못했지만 FedEx의 비즈니스 모델에는 여전히 상당한 잠재적 가치가 있다고 합니다. 최근의 실적은 이러한 가치를 실현하기 위한 더욱 적극적인 조치의 촉매제 역할을 할 수 있을 것으로 보입니다.
다른 최근 소식으로는, FedEx의 1분기 실적이 예상에 미치지 못해 Baird가 아웃퍼폼 등급을 유지하면서도 목표가를 $340에서 $320로 낮췄습니다.
FedEx의 2025 회계연도 수정된 매출 성장 전망은 특송 서비스에 대한 수요 감소를 반영하고 있으며, 회사의 조정 영업이익 전망은 현재 주당 $20에서 $21 사이입니다. 모건 스탠리는 FedEx 주식을 Equalweight에서 Underweight으로 하향 조정하고 목표가를 $200로 낮췄습니다. 이는 FedEx의 2025 회계연도 주당순이익(EPS) 전망이 경영진이 제시한 가이던스를 크게 밑돌 것으로 예상되기 때문입니다.
그러나 BofA Securities와 BMO Capital은 수요 감소에 따라 추정치를 조정했음에도 불구하고 각각 매수와 시장 수익률 등급을 유지했습니다. FedEx는 구조조정 계획의 일환으로 'DRIVE' 이니셔티브를 실행하고 있으며, 이는 비용 절감과 운영 효율성 향상을 목표로 하고 있습니다. 이에 따른 혜택은 연말까지 실현될 것으로 예상됩니다.
InvestingPro Insights
Stifel의 최근 FedEx 목표가 조정에 따라 회사의 재무 건전성과 시장 위치를 고려하는 것이 중요합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 FedEx의 시가총액은 $73.58 billion이며 P/E 비율은 17.26으로, 단기 실적 성장을 고려할 때 상대적으로 높은 밸류에이션을 나타냅니다. 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 매출이 2.73% 소폭 감소했음에도 불구하고, 회사는 최근 3개월 동안 19.31%의 강력한 주가 총수익률을 보여주었습니다.
InvestingPro Tips는 FedEx의 실적과 잠재력에 대한 우리의 관점을 더욱 풍부하게 합니다. 주목할 만한 점은 FedEx가 3년 연속 배당금을 인상했으며 23년 연속 배당금을 지급해 왔다는 것입니다. 이는 주주 수익에 대한 회사의 헌신을 강조합니다. 또한 분석가들은 회사가 올해 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있으며, 이는 지난 12개월 동안의 수익성 있는 기업 지위와 일치합니다. 이러한 통찰력과 항공 화물 및 물류 산업에서의 주요 위치를 고려하면 FedEx의 재무 상태에 대한 다각적인 시각을 얻을 수 있습니다.
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