금요일, Pivotal Research는 시리우스 XM Radio (NASDAQ:SIRI)에 대해 매수 등급을 유지하고 목표가를 $40.00로 유지했습니다. 이는 Liberty와의 합병 완료 이후 최근 시장의 도전에도 불구한 결정입니다. 회사의 주가가 크게 하락한 것을 관찰했는데, 이는 합병 종료 후의 기술적 여파, "낙하하는 칼날" 주가 차트 패턴, 그리고 시리우스 XM이 주요 지수에 포함되지 않아 투자자들의 관심이 부족한 점 등 여러 요인에 기인한 것으로 보고 있습니다.
분석가는 최근 주가 하락을 고려할 때 시리우스 XM의 현재 밸류에이션 수준이 매력적이라고 언급했습니다. 위성 라디오 사업은 어려운 시기를 겪고 있으며, 지속적인 구독자 손실과 가격 인상에 의존할 것으로 예상됩니다. 그러나 Pivotal Research는 시리우스 XM의 강력한 잉여 현금 흐름 능력과 높은 소득을 가진 충성도 높은 고객 기반이 안정적으로 유지될 가능성이 높다고 강조했습니다.
도전에도 불구하고, 이 회사는 시리우스 XM이 낮은 자본 지출과 향후 가격 인상을 바탕으로 잉여 현금 흐름의 상당한 성장을 달성할 수 있는 잠재력을 강조했습니다. 분석에 따르면 보수적인 전망을 기반으로 시리우스 XM은 부채 감소 목표를 달성할 것으로 보이며, 2027년까지 약 $25억의 순부채를 상환하고 레버리지를 관리 가능한 EBITDA의 3배로 줄일 것으로 예상됩니다.
또한, 이 회사는 시리우스 XM이 현재 배당금을 편안하게 두 배로 늘릴 수 있을 것으로 예상하며, 이는 약 9%의 수익률로 이어져 주식에 상당한 지지를 제공할 것이라고 합니다. Pivotal Research는 또한 시리우스 XM이 지상 사용을 위해 정리 중인 12.5MHz 스펙트럼의 가치를 언급했는데, 이는 순현재가치로 약 $25억으로 추정됩니다. 이 평가는 다른 무선 회사들의 고정 무선 접속 성공적인 배치를 고려하면 보수적일 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, Sirius XM Radio Inc.는 활발한 활동을 보였습니다. Liberty Media Corporation의 자회사와의 중요한 합병으로 Evercore ISI는 목표가를 $32.50로 크게 상향 조정했습니다. Rosenblatt Securities도 시리우스 XM Radio의 목표가를 $3.40에서 $28.00로 조정하면서 주식에 대해 중립 등급을 유지했습니다. 그러나 Deutsche Bank는 회사의 EBITDA와 잉여 현금 흐름에 대한 낮은 추정치를 인용하며 시리우스 XM의 목표가를 $3.00로 수정했습니다.
이러한 목표가 조정은 합병과 시리우스 XM의 2024년 2분기 실적 보고서 발표 이후에 이루어졌습니다. 회사는 조정 EBITDA가 전분기 대비 8% 증가했고, 전년 대비 마진이 개선되었으며, 잉여 현금 흐름이 전년 대비 6% 증가했다고 발표했습니다. SiriusXM 부문의 구독자 및 광고 수익이 감소했음에도 불구하고, 회사는 Pandora 및 오프플랫폼 부문에서 2%의 수익 증가를 보고했습니다.
성장을 촉진하기 위해 시리우스 XM은 개선된 스트리밍 경험, 새로운 차량 내 가격 모델, 360L 설치율 확대, 그리고 유럽 기술 허브 개설 계획 등 여러 전략적 이니셔티브를 시행했습니다.
InvestingPro Insights
InvestingPro의 최근 데이터는 Pivotal Research의 낙관적인 입장과 일치하며 시리우스 XM Radio (NASDAQ:SIRI)의 투자 잠재력을 뒷받침합니다. $81.5억의 시가총액과 7.08의 매력적인 P/E 비율(2024년 2분기 기준 최근 12개월 조정 시 6.08로 개선됨)을 고려하면 주식은 매력적인 밸류에이션을 보여줍니다. 같은 기간 동안의 0.45의 PEG 비율은 시리우스 XM의 주가가 수익 성장에 비해 저평가되어 있음을 시사하며, Pivotal Research의 매수 등급을 뒷받침합니다.
더욱이, 시리우스 XM의 주주 수익에 대한 약속은 분명합니다. 9년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 주목할 만한 4.57%의 배당 수익률을 보이고 있습니다. 이는 Pivotal Research의 회사가 현재 배당금을 편안하게 두 배로 늘릴 수 있다는 전망과 일치합니다. InvestingPro 팁은 시리우스 XM의 밸류에이션이 강력한 잉여 현금 흐름 수익률을 암시한다고 강조하며, 이는 최근의 구독자 도전에도 불구하고 회사의 성장 잠재력의 핵심 요소입니다.
투자자들은 또한 회사의 수익성에서 안심할 수 있습니다. 분석가들은 올해 수익성을 예측하고 있으며, 회사는 지난 12개월 동안 수익을 냈습니다. 이러한 통찰력은 InvestingPro에서 제공하는 추가 팁(시리우스 XM에 대한 10개의 추가 팁 포함)과 함께 위성 라디오 제공업체에 대한 투자를 고려하는 이들에게 더 포괄적인 시각을 제공할 수 있습니다.
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