금요일, CFRA는 Restoration Hardware (NYSE: RH)에 대한 재무 전망을 조정하여 주가 목표를 $293.00에서 $309.00로 상향 조정했으며, 회사의 등급은 '보유'를 유지했습니다. 새로운 목표가는 $16.00 증가한 것으로, FY 26 주당순이익(EPS) 전망치 $11.67의 26.5배를 기준으로 합니다. 이 EPS 추정치는 이전 전망에서 하향 조정된 것으로, FY 26은 $1.95 낮아졌고 FY 25는 $6.31로 $0.17 낮아졌습니다.
수정된 목표가는 금리 인하 기대, 시장 확대, 그리고 회사의 제품 라인업 업데이트를 고려한 것입니다. Restoration Hardware의 2분기(FQ2) 조정 주당순이익은 $1.69로, 전년 대비 57% 감소했으며 CFRA의 추정치보다 $0.11 낮았습니다. 분기 매출은 $830 million으로 보고되어 전년 대비 3.5% 증가했고 시장 예상치보다 1% 미만으로 약간 상회했습니다.
회사는 분기 전반에 걸쳐 수요의 긍정적인 변화를 경험했으며, 7% 증가와 7월에는 더 강한 10% 상승을 보였습니다. 8월에도 12%의 수요 증가로 이러한 추세가 지속되었고, 회사는 제품 마진의 긍정적인 전환도 보고했습니다. 이러한 이득에도 불구하고, FQ2 총 마진은 45.2%로 230 베이시스 포인트 하락했으며, 이는 1분기의 350 베이시스 포인트 하락에 비해 개선된 수치입니다.
Restoration Hardware의 판매, 일반 및 관리 비용(SG&A) 투자는 전년 대비 22% 증가하여 매출의 33.6%를 차지했으며, 이는 이자 및 세전 이익(EBIT) 마진을 11.7%로 끌어올렸습니다. 이는 회사의 가이던스 내에 있었지만 CFRA의 기대에는 미치지 못했습니다. 회사는 매출 성장 전망을 9%에서 6%로, EBIT 마진을 13.5%에서 11.5%로 하향 조정했습니다.
CFRA의 보고서는 또한 전년 대비 24%의 상당한 재고 증가를 강조했는데, 이는 소비자 예산 압박으로 인해 업계 전반의 프로모션 활동이 증가할 것으로 예상됨에 따라 향후 분기에 마진을 압박할 수 있습니다. 이러한 요인들을 고려하여 CFRA는 Restoration Hardware 주식에 대해 '보유' 등급을 유지하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, Restoration Hardware는 중요한 발전을 경험했습니다. 회사는 2024년 2분기 실적 발표에서 수요와 매출 성장의 급증을 보고했으며, 매출은 전년 대비 3.6% 증가한 $830 million, 수요는 7% 증가했습니다. 이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, Restoration Hardware는 새로운 제품 라인업에 대한 예상보다 느린 반응으로 인해 2024년 전체 매출 및 조정 EBIT 가이던스를 각각 약 3%와 17% 하향 조정했습니다.
KeyBanc Capital Markets는 Restoration Hardware 주식에 대해 Sector Weight 등급을 유지했으며, 2025년까지 혜택을 보일 것으로 예상되는 회사의 제품 구색 개선 진전을 인정했습니다. 그러나 가구 산업의 단기 수요에 대한 우려가 제기되었으며, 이는 회사의 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.
TD Cowen은 Restoration Hardware의 목표가를 이전 $325.00에서 $350.00로 상향 조정했으며, 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 회사의 미래 전망에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다. 또한, Baird는 Restoration Hardware의 주가 목표를 $275에서 $290로 상향 조정하면서 중립적인 입장을 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최신 데이터는 Restoration Hardware의 재무 건전성에 대해 세밀한 관점을 제공합니다. $5.91 billion의 시가총액을 가진 이 회사는 169.36의 높은 P/E 비율로 거래되고 있습니다. 이는 높은 밸류에이션에도 불구하고 회사의 미래 수익 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 나타냅니다. InvestingPro의 분석가들은 또한 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예상하고 있으며, 이는 최근 분기에 언급된 긍정적인 수요 변화와 일치합니다.
그러나 회사는 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있으며 배당금을 지급하지 않고 있어, 이는 소득 중심의 투자자들에게 중요한 고려사항이 될 수 있습니다. 또한, 2025년 2분기 기준 최근 12개월의 매출 성장률은 4.25% 소폭 하락을 보여줍니다. 그럼에도 불구하고, 44.39%의 강력한 총 이익률을 유지하고 있어 Restoration Hardware가 비용을 통제하고 매출에서 수익을 창출하는 능력이 여전히 견고함을 시사합니다.
더 깊이 있는 분석을 원하시는 분들을 위해 추가적인 InvestingPro 팁이 제공되며, 이를 통해 Restoration Hardware의 재무 상태와 시장 위치에 대한 더 많은 통찰을 얻을 수 있습니다. 이러한 팁들은 InvestingPro 플랫폼을 통해 접근할 수 있으며, 정보에 기반한 투자 결정을 위한 종합적인 도구와 지표를 제공합니다.
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