BTIG는 목요일 Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB) 주식에 대해 중립적 입장을 유지했습니다. 하반기에 잠재적으로 부정적인 리스크-리워드 편향이 있을 수 있다고 강조했습니다. BTIG는 강세-약세 시나리오 분석을 통해 회사 주가의 밸류에이션 범위를 85달러에서 120달러 사이로 제시했습니다.
BTIG의 분석에 따르면, 약세 시나리오는 부가 서비스나 스폰서 리스팅의 큰 기여 없이 객실 예약 성장률이 한 자릿수 후반(HSD)을 기록하고, EBITDA 마진이 평평하며, EBITDA 배수가 15배라고 가정합니다. 반면 강세 시나리오는 객실 예약 성장률이 두 자릿수 초반(LDD)을 기록하고, 부가 서비스와 스폰서 리스팅으로 인해 수수료율이 60 베이시스 포인트 증가하며, 마진이 4 퍼센트 포인트 확대되고, EBITDA 배수가 20배라고 예상합니다.
BTIG의 평가에 따르면 Airbnb의 성장은 둔화되고 있는 반면 회사는 지출을 계속 늘리고 있습니다. 또한 BTIG는 Airbnb 주식이 업계 경쟁사들에 비해 상당한 프리미엄에 거래되고 있다고 지적했습니다. BTIG는 성장 둔화와 지출 증가로 인해 약세 시나리오에 기울어 있다고 밝혔습니다.
BTIG는 또한 Airbnb에 대해 더 긍정적인 전망을 갖기 위해서는 성장 가속화 이니셔티브에 대한 더 명확한 가시성이 필요할 것이라고 언급했습니다. 이러한 이니셔티브에는 Airbnb Experiences의 확장, 부가 서비스 개발, 또는 스폰서 리스팅 도입 등이 포함될 수 있으며, 이는 잠재적으로 주식에 대한 더 건설적인 입장을 정당화할 수 있습니다.
이러한 중립적 평가는 현재의 시장 상황과 하반기 회사 실적 기대치에 대한 BTIG의 신중한 입장을 반영합니다.
다른 최근 소식으로, Airbnb Inc.는 여러 재무적 발전의 중심에 있었습니다. 회사는 2분기 총 매출이 전년 대비 11% 증가한 27.5억 달러를 기록했고, 총 예약 가치도 비슷하게 212억 달러로 증가했다고 보고했습니다. 그러나 2분기 순이익은 5.55억 달러 또는 주당 86센트로, 작년의 6.5억 달러 또는 주당 98센트에서 감소했습니다. 회사의 3분기 매출 전망은 36.7억 달러에서 37.3억 달러 사이로, 기대치에 미치지 못했습니다.
Cantor Fitzgerald는 객실당 매출과 예약 성장 둔화 등의 잠재적 도전 요인을 언급하며 Airbnb에 대해 Underweight 등급으로 커버리지를 시작했습니다. 그러나 BTIG는 Airbnb 주식에 대해 매수 등급을 유지하며, 회사의 염증 및 면역학 치료제 파이프라인에 대한 신뢰를 표명했습니다.
TD Cowen, BMO Capital Markets, RBC Capital, Citi 등 여러 기관들이 Airbnb의 목표가를 낮췄습니다. 이러한 조정에도 불구하고 TD Cowen, Citi, Benchmark는 매수 등급을 유지하며 회사의 투자 가치에 대한 지속적인 신뢰를 나타냈습니다.
InvestingPro 인사이트
Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)가 시장 불확실성을 헤쳐나가는 가운데, InvestingPro의 실시간 지표는 회사의 재무 건전성에 대해 더 세밀한 시각을 제공합니다. InvestingPro 팁은 Airbnb의 인상적인 총이익률을 강조하는데, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 82.59%를 기록했습니다. 이는 시장의 도전에도 불구하고 회사가 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다. 또한 733.4억 달러의 시가총액과 상대적으로 낮은 15.25의 P/E 비율을 고려하면, Airbnb는 단기 수익 성장 측면에서 잠재적으로 저평가된 주식의 징후를 보입니다.
투자자들은 또한 Airbnb가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다는 사실에서 안도감을 느낄 수 있습니다. 이는 경제적 역풍을 견딜 수 있는 탄탄한 대차대조표를 시사합니다. 그러나 11명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 수익 전망을 하향 조정했다는 점에 주목해야 합니다. 이는 회사의 미래 수익에 대한 잠재적 우려를 나타냅니다. Airbnb의 재무 상태와 미래 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 분들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 지표를 제공하며, https://kr.investing.com/pro/ABNB에서 14개의 추가 InvestingPro 팁을 확인할 수 있습니다.
최근 실적과 관련하여, Airbnb 주식은 52주 최저치 근처에서 거래되고 있으며, 이는 52주 최고치의 68.17%에 해당하는 가격입니다. 이는 회사의 펀더멘털과 반등 능력을 믿는 장기 투자자들에게 매수 기회가 될 수 있습니다. InvestingPro 공정가치 추정치는 121.56 USD로, 주식의 잠재적 내재 가치에 대한 관점을 제공합니다. 다음 실적 발표일인 2024년 10월 30일이 다가옴에 따라, 시장 참여자들은 반등의 징후나 추가적인 도전 과제에 대해 주의 깊게 지켜볼 것입니다.
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