수요일, 주요 홈 임프루브먼트 기업인 Kingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY)의 주식 등급이 변경되었습니다. Citi는 주가 목표를 £2.92로 유지하면서도 매수에서 중립으로 등급을 하향 조정했습니다. 이는 최근의 주가 상승과 영국 및 폴란드의 경제 환경 개선에도 불구하고 이루어진 변화입니다.
이 주식의 실적은 주목할 만했습니다. 2024년 2월 최저점 대비 약 32% 상승했습니다. 이러한 급등은 주요 시장의 긍정적인 거시경제 요인과 회사의 지속적인 자사주 매입 이니셔티브가 결합된 결과였습니다. 특히 영국 시장은 건전한 소비자 심리와 2025/26 회계연도에 예상되는 더욱 활발한 주택 시장으로 인해 더 강한 전망을 보일 잠재력이 있습니다.
그러나 Citi는 추정치 상향 리스크가 제한적이라는 이유로 매수에서 중립으로 더 신중한 입장을 취했습니다. 이 결정은 프랑스 시장의 지속적인 약세와 폴란드의 소비자 심리 트렌드 악화에 대한 우려를 반영합니다. 이러한 요인들로 인해 분석가들은 단기적으로 주식 밸류에이션의 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있습니다.
Kingfisher의 현재 밸류에이션 지표는 2025 회계연도 추정치 기준으로 주가수익비율(P/E) 14배, 기업가치 대 EBIT(EV/EBIT) 11.7배, 기업가치 대 매출(EV/Sales) 0.56배입니다. Citi의 분석에 따르면 현재 주가가 공정가치에 근접해 있어, 가까운 미래에 주가 상승의 여지가 크지 않을 수 있음을 시사합니다.
향후 전망으로, 프랑스 시장의 수익성 개선과 그룹 전반의 거래 침투율 증가가 회사의 구조적 재평가로 이어질 수 있습니다. 이러한 변화는 수익률 향상에 의해 주도될 것이며, 주식의 장기 투자 매력도를 변화시킬 수 있습니다.
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