Mizuho가 DRAM 부문의 예상 하락세로 인해 Micron Technology (NASDAQ: MU) 주식에 대해 신중한 업데이트를 발표했습니다.
아시아 지역 Mizuho의 메모리 애널리스트인 Marcus Shin은 기존 DRAM의 평균 판매 가격(ASP) 추정치를 낮추었으며, 2025년 1분기에 더 심각한 가격 하락을 예측했습니다.
이러한 조정은 중국 휴대폰 제조업체(OEM)의 모바일 기기 재고 수준 증가와 PC 시장 약화로 인해 DRAM 부문을 하락세로 이끌 것으로 예상됩니다.
Shin의 보고서는 Samsung이 High Bandwidth Memory(HBM)에서 기존 DRAM으로 더 많은 생산 능력을 전환함에 따라 약화된 가격 동향과 공급 과잉이 악화될 수 있다고 제시합니다.
현재 HBM 분야에서 Hynix와 Micron에 뒤처진 Samsung의 이러한 움직임은 이미 공급 과잉 상태인 시장에 공급을 더욱 증가시킬 수 있습니다. Shin의 분석에 대한 자세한 내용은 내일 오전 8시 30분(미 동부 시간)에 예정된 컨퍼런스 콜에서 논의될 예정입니다.
Mizuho의 트레이드 데스크 애널리스트인 Jordan Klein은 9월 말 Micron의 실적 업데이트를 앞두고 메모리 주식, 특히 DRAM과 Micron에 대한 투자자 심리가 단기적으로 악화될 가능성이 있다고 밝혔습니다.
Klein에 따르면, 이러한 투자자 심리의 변화는 상승기 동안의 열광이 수요나 가격 동향의 완화와 함께 부정적으로 바뀌는 일반적인 추세라고 합니다.
현재의 어려움에도 불구하고 Klein은 DRAM과 Micron에 대해 여전히 긍정적인 입장을 유지하고 있습니다. 그는 Micron 주가가 90달러 또는 그 이하로 하락한다면 매수 기회가 될 수 있다고 제안합니다.
그러나 그는 또한 투자자 심리, 단기 투자자와 퀀트 매수자의 부재, 그리고 소비자 PC 및 모바일 데이터 포인트 약세로 인해 주가가 계속해서 하락 압력을 받을 수 있다고 경고합니다.
다른 최근 뉴스로, NVIDIA는 2분기 실적을 발표할 예정이며, 매출이 286억 8천만 달러로 112% 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 강력한 성장 전망은 Truist Securities가 NVIDIA의 사업 전망을 긍정적으로 재평가하여 주가 목표를 상향 조정한 가운데 나왔습니다. 그러나 NVIDIA의 차세대 Blackwell AI 칩 생산 지연 가능성에 대한 우려가 제기되었으며, 이는 매출 성장에 영향을 미칠 수 있습니다.
Morgan Stanley, Citi, Melius의 애널리스트들은 NVIDIA 주식에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. Morgan Stanley는 Overweight 등급을 재확인하며 NVIDIA가 최근 및 향후 과제를 극복할 수 있는 능력에 대한 확신을 표명했습니다. Truist Securities도 NVIDIA의 2025년 주당 순이익(EPS) 추정치를 기존 3.39달러에서 3.61달러로 소폭 상향 조정했습니다.
투자자들은 연방준비제도(Fed)의 향후 금리 결정을 가늠할 수 있는 인플레이션 데이터를 주목하고 있습니다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수가 곧 발표될 예정입니다. 또한 2024년 2분기 독일의 상세 GDP 데이터도 시장 움직임에 대한 추가적인 방향을 제시할 수 있을 것으로 보입니다.
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