수요일, 모건 스탠리는 스위스 의료 기기 회사 인 메닥타 인터내셔널 (MOVE :SW) 주식에 대한 커버리지를 재개하여 주식에 대해 동일 가중치 등급을 유지했습니다. 이 회사는 또한 목표 주가를 130.00 스위스프랑에서 134.00 스위스프랑으로 올렸습니다.
메닥타의 주가는 현재 모건 스탠리의 2025년 추정치를 기준으로 주가수익비율(P/E) 30배, 이자, 세금, 감가상각비, 상각전이익(EBITDA) 15배에 거래되고 있습니다.
이러한 지표는 5년 평균인 P/E 약 32배, EBITDA 17배보다는 약간 낮고, 기업공개(IPO) 밸류에이션인 P/E 약 26배, EBITDA 15배보다는 높은 수준입니다.
회사의 분석에 따르면 메닥타의 주식은 유럽 MSCI 지수 대비 1.5배 배수에서 거래되고 있으며, 이는 5년 평균과 일치합니다. 스위스 메드테크 기업인 알콘(ALC), 스트라우만(STMN), 테칸(TECN), 소노바(SOON)와 비교할 때 메닥타의 주가는 P/E 기준 28배로 12% 프리미엄을 받고 있지만 EBITDA 기준으로는 18배로 15% 할인된 수준입니다.
모건 스탠리는 메닥타의 주당 순이익(EPS) 성장률이 10%대 초반으로 유럽 메드테크 업계 최고 수준이라고 강조했습니다. 하지만 마진 확대 전망치가 컨센서스를 밑돌고 있으며 상반기 실적과 자본 시장의 날 이후 재조정될 가능성이 있다고 예상했습니다. 따라서 당분간 주식에 대한 투자의견 '동일 비중'을 유지하기로 결정했습니다.
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