목요일, 도이체방크는 프랑크푸르트 증권거래소에 HEN3:GR 티커로 상장되어 있고 장외에서는 HENOY로 거래되는 헨켈 AG & Co KGaA 주식에 대한 전망을 조정했습니다.
목표주가는 기존 75.00유로에서 77.00유로로 상향 조정하고 투자의견은 '보유'를 유지했습니다. 이번 조정은 실적 개선과 견고한 매출총이익률에 힘입어 12개월 주당 순이익(EPS)이 견조하게 증가할 것으로 예상되는 점을 반영한 것입니다.
도이치뱅크의 평가는 헨켈의 주가가 과거 주가수익비율(PE) 범위에 비해 비싼 편은 아니지만, 로레알을 제외한 도이치뱅크의 커버리지 대비 중간 가치에 부합한다고 언급하며 헨켈의 가치를 인정하고 있습니다. 이 중간 밸류에이션은 5년래 최고치이기도 합니다.
회사의 전망에 대한 경영진의 자신감은 비용 절감과 우수한 제품 혁신을 지원하기 위한 광고 및 홍보(A&P) 지출의 전략적 배분에 주목하면서 강조되었습니다. 애널리스트는 이러한 요소들이 회사의 미래에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침한다고 지적했습니다.
긍정적인 요소에도 불구하고 애널리스트는 몇 가지 주의할 점을 지적했습니다. 프로모션 활동의 증가가 헨켈의 소비자 브랜드에 대한 상승 잠재력을 높일 수 있을 것이라는 기대가 있습니다. 또한 잠재적으로 약화될 수 있는 제조업 전망은 접착 기술 사업 부문의 물량 성장을 제한할 수 있습니다.
다각화된 포트폴리오를 보유한 헨켈 AG & Co KGaA는 투자자들이 성장과 수익성의 징후를 면밀히 모니터링하고 있습니다. 회사의 주식 실적과 시장 가치는 종종 이러한 애널리스트의 평가와 목표가 조정에 영향을 받습니다.
다른 최근 뉴스에서 Henkel AG & Co KGaA는 Citi에서 계속 중립적으로 보고 있으며 목표 주가는 72.00 유로를 유지하고 있습니다. 2023 회계연도에 대한 회사의 전망에 따르면 유기적 매출 성장률(OSG)은 약 2.7%이며, 물량 성장률의 기여도는 0.6%로 미미할 것으로 예상됩니다.
이 소폭의 증가는 부분적으로 특정 세탁 제품의 단종에 따른 지속적인 어려움으로 인해 소비자 물량이 0.4% 감소할 것으로 예상되기 때문입니다.
4분기에는 약 0.7%로 감소할 것으로 예상되지만 헨켈의 가격 전략은 내년에도 유리하게 유지될 것으로 예상됩니다. 이러한 전망은 안정적인 원자재 비용과 소비자 사업 부문에서 예상되는 높은 비용 절감 효과에 대한 기대에 근거합니다.
이러한 요인으로 인해 2024 회계연도의 마진 전망치가 상향 조정되어 회사의 전체 마진이 13.2%에 달할 것으로 예상됩니다. 소비자 및 접착제 사업 부문은 각각 12.3%와 15.8%의 마진을 달성할 것으로 예상됩니다.
조정된 마진 전망에 따라 2024 회계연도 주당 순이익(EPS) 추정치는 0.6% 증가했습니다. 환율을 일정하게 조정하면 주당순이익은 약 12% 증가할 것으로 예상됩니다.
씨티의 분석에 따르면 헨켈의 밸류에이션이 재조정되려면 다른 모든 조건이 일정하다고 가정할 때 올해 3분기 이전에 소비자 물량이 개선되어야 할 것으로 보입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro 데이터에 따르면 Henkel AG & Co KGaA(OTC:HENOY)의 시가총액은 336.2억 달러이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 18.26으로 조정된 23.6의 P/E 비율로 거래되고 있습니다. 이는 상대적으로 높은 밸류에이션을 가지고 있지만, 수익성은 시장에서 인정받고 있음을 시사합니다. 또한 지난 12개월 동안 회사의 매출은 237억 5천만 달러, 매출 총이익률은 45.75%로 매출을 이익으로 전환하는 강력한 능력을 반영합니다.
헤노이에 대한 투자프로 팁 중 하나는 단기 수익 성장에 비해 회사의 P/E 비율이 높기 때문에 가치를 찾는 투자자들이 관심을 가질 수 있다고 지적합니다. 그러나 또 다른 팁은 헨켈이 30년 연속 배당금을 유지하여 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줬다는 점을 강조합니다. 52주 신고가 부근에서 거래되고 지난 3개월 동안 높은 수익률을 기록하면서 투자자들은 이를 모멘텀과 안정성의 신호로 볼 수 있습니다.
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