수요일, 니드햄은 소프트웨어 대기업 SAP의 워크미 인수 제안에 따라 워크미 주식의 등급을 하향 조정했습니다. (NASDAQ:WKME)의 주식을 소프트웨어 대기업 SAP의 인수 거래 발표 후 매수에서 보류로 하향 조정했습니다. 이번 거래는 워크미의 주당 가치를 주당 약 14달러로 평가하는 전액 현금 제안으로, 이는 약 14억 달러의 시장 가치에 해당합니다. 이 제안 가격은 2024년 6월 4일 워크미 종가 대비 45%의 프리미엄이 붙은 가격입니다.
이번 거래의 예상 기업가치(EV)는 약 11억 달러입니다. Needham의 분석에 따르면 WalkMe의 가치는 2025 회계연도 예상 매출의 약 3.7배, 향후 12개월(NTM) 예상 매출의 약 3.9배에 달합니다. 이번 인수는 SAP의 전략적 움직임으로 보이며, 향후 몇 년 동안 최신 S/4 Hana 시스템으로 전환해야 하는 고객의 요구와 관련이 있을 것으로 보입니다.
니덤의 주식 하향 조정 결정은 워크미의 현재 성장 전망을 고려할 때 밸류에이션이 적정하다는 판단을 반영한 것입니다. 특히 고객이 첨단 시스템에 적응해야 하는 레거시 SAP ERP 업그레이드 주기가 진행 중인 상황에서 SAP가 제공하는 프리미엄은 워크미의 가치 제안을 인정한 것으로 볼 수 있습니다.
이번 인수는 워크미가 제공하는 디지털 도입 플랫폼에 대한 SAP의 상당한 투자를 의미한다는 점에서 양사 모두에게 중요한 의미를 갖습니다. 워크미 입장에서는 자사의 기술을 선도적인 전사적 자원 관리 시스템과 통합하여 업계 내 영향력과 역량을 확장할 수 있는 기회입니다.
투자자와 업계 관계자들이 이러한 전략적 움직임의 의미를 평가함에 따라 이번 인수와 그에 따른 신용등급 하향 조정에 대한 시장의 반응을 면밀히 주시할 것입니다. 발표 전후의 워크미 주식 실적은 거래의 가치에 대한 시장의 평가와 SAP의 소유 아래에서 회사의 미래를 가늠할 수 있는 지표가 될 것입니다.
워크미는 최근 매출 6,860만 달러, 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업 마진 6%, 잉여 현금 흐름 1,700만 달러에 달하는 견조한 1분기 실적을 발표했습니다. 그러나 바클레이스는 워크미에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 8.50달러에서 8.00달러로 낮추고 주식에 대한 비중 축소 등급은 유지했습니다. 이번 조정은 워크미의 1분기 실적에 따른 것으로, 워크미의 매출 성장률이 저점에 가까워질 가능성이 있음을 시사합니다.
또한 워크플로 통합을 강화하기 위해 혁신적인 AI 문맥 코파일럿인 워크미엑스(WalkMeX)를 도입했습니다. 이러한 발전은 영업이익률 및 현금 흐름의 개선과 함께 Barclays의 애널리스트들에게 긍정적인 지표로 간주되어 회사의 궤도에 대한 신뢰도를 높였습니다.
이러한 유망한 징후에도 불구하고 분석가들은 회사의 진전을 완전히 검증하기 위해서는 보다 확실한 증거가 필요하다고 말했습니다. 워크미는 연간 영업이익 가이던스를 상향 조정하고 2분기 매출을 6,900만 달러에서 7,000만 달러 사이로 예상하고 있습니다. 연간 매출은 2억 7,900만 달러에서 2억 8,300만 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익은 1,250만 달러에서 1,500만 달러가 될 것으로 예상됩니다. 이는 최근의 회사 발전 상황 중 일부입니다.
인베스팅프로 인사이트
인수 소문 속에서 WalkMe Ltd. (NASDAQ: WKME)는 투자자가 관심을 가질만한 몇 가지 주요 재무 지표와 분석가 통찰력을 갖춘 주목할 가치가있는 회사입니다. 시가총액이 약 12억 7,000만 달러인 워크미는 52주 최고가의 99.78% 수준에서 52주 최고가 근처에서 거래되고 있습니다. 이는 약 14억 달러로 평가되는 SAP의 인수 제안과 밀접하게 일치합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 워크미는 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 재무 안정성의 신호이며 애널리스트들은 향후 수익 전망을 상향 조정하여 회사의 향후 실적에 대한 잠재적 자신감을 나타내고 있습니다. 또한, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 매출 총이익률이 84.4%에 달해 매출의 상당 부분을 이익으로 유지하는 워크미의 놀라운 능력을 확인할 수 있습니다.
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