화요일, 미즈호의 한 애널리스트는 Trip.com Group Limited(NASDAQ:TCOM) 주가의 목표 주가를 기존 60달러에서 65달러로 상향 조정하고 매수 등급을 재차 제시했습니다.
이번 조정은 여행 수요의 반등과 특히 교차 판매 노력의 전략적 효율성 향상에 힘입어 예상을 뛰어넘는 트립닷컴의 실적을 반영한 것입니다.
여행객 수용 인원과 비자 제한이라는 두 가지 주요 아웃바운드 여행 제약 조건이 완화되면서 애널리스트의 긍정적인 전망은 더욱 힘을 얻었습니다. 이러한 규제 완화는 회사의 수익 마진을 향상시키는 방식으로 수익 믹스를 더욱 변화시킬 것으로 예상됩니다. 또한, 트립닷컴의 해외 사업 부문은 기여 마진 측면에서 손익분기점에 도달했습니다.
트립닷컴의 수익성이 지속적으로 개선됨에 따라 미즈호는 회사의 재무 전망치를 조정했습니다. 2025 회계연도의 예상 EBITDA는 168억 위안으로 3% 증가했습니다. 또한 2026 회계 연도에 대한 새로운 추정치가 도입되어 188 억 위안의 EBITDA를 예상합니다.
업데이트 된 목표 주가 65 달러는 새로운 2026 회계 연도 EBITDA 예측의 16 배 배수를 기반으로하며, 이는 2025 회계 연도 EBITDA 추정치에 18 배수를 적용했던 이전 가치 평가에서 변경된 것입니다.
애널리스트는 트립닷컴이 중국 인터넷 섹터 내에서 여전히 탑픽으로 유지되고 있으며, 이는 업계 내에서 트립닷컴의 강력한 전망을 강조하고 있습니다.
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