수요일 니덤은 리볼브 그룹(NYSE:RVLV) 주가를 기존 23.00달러에서 25.00달러로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 재확인했습니다. 이번 조정은 리볼브의 1분기 실적이 애널리스트의 예상치를 약간 하회했지만 주목할 만한 강점을 보여준 데 따른 것입니다.
Revolve의 총 마진이 개선되고 물류 효율성이 향상되어 2021년 1분기 이후 처음으로 판매 및 유통 부문에서 흑자를 기록했습니다.
3월에는 플러스 성장으로 반등했으며, 분기별 추세를 보면 한 자릿수의 낮은 증가율을 보이고 있습니다. 특히 매출 구성의 3분의 1을 차지하며 가장 큰 상승세를 보이고 있는 드레스 카테고리의 지속적인 모멘텀은 2024년 2분기의 호실적에 기여할 것으로 예상됩니다.
또한 5월과 6월의 월별 비교 결과도 비슷할 것으로 예상되어 다음 분기에도 긍정적인 전망이 예상됩니다.
니덤의 분석은 또한 전년 대비 수익률이 200 베이시스 포인트 증가했다는 점을 강조했습니다. 그럼에도 불구하고 리볼브는 최근 수익률을 낮추기 위한 이니셔티브에서 사이즈 가이드 개선, 교환/반품 기간 단축 등 유망한 진전을 관찰하고 있습니다.
이러한 전략은 연중 내내 확대될 것으로 예상되며, 수익률이 1% 변화할 때마다 잠재적으로 판매 및 유통과 주문 처리에 대한 레버리지가 연간 30~50 베이시스 포인트 증가할 것으로 예상됩니다.
반품률을 낮추기 위한 회사의 전략적 노력은 운영 효율성과 수익성을 개선하기 위한 광범위한 노력의 일환입니다. 니덤은 이러한 이니셔티브가 확대됨에 따라 리볼브의 재무 성과에 긍정적인 영향을 미쳐 회사 주식의 목표주가 인상을 뒷받침할 것으로 예상하고 있습니다.
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