금요일, ING의 애널리스트들은 미국 달러에 대한 다가오는 일자리 보고서의 중요성을 강조하면서 이것이 연방 준비 은행의 회의보다 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 제안했습니다. 이 회사에 따르면 연준의 정책을 둘러싼 내러티브는 2024년에 양적완화가 없을 수 있음을 시사하며, 이는 추가 달러 강세의 문을 열 수 있습니다. 이는 금융시장이 이번 주 금요일에 발표될 고용보고서 등 미국의 주요 지표 발표와 일본의 외환 개입 가능성을 예상하고 있기 때문입니다.
연방공개시장위원회(FOMC)는 화요일에 이틀간의 회의를 시작하며 금리를 유지할 것으로 예상됩니다. 특히 최근 인플레이션 데이터와 고용 수치를 고려할 때 향후 정책을 설명하는 데 사용되는 언어에 초점이 맞춰질 것으로 보입니다. 지난달의 견조한 고용 지표와 지속적인 인플레이션으로 인해 제롬 파월 연준 의장은 금리 인하 가능성에 대해 신중한 입장을 취할 수 있습니다. 4월 16일 파월 의장은 이번 지표가 디스인플레이션 궤도에 대한 신뢰를 높이지 못했다고 언급하며 인플레이션 압력이 계속되면 금리가 높게 유지될 수 있다고 시사했습니다.
외환 측면에서 볼 때 미국 달러는 지난 세 차례의 FOMC 발표 이후 하락세를 보였습니다. 그러나 이번에는 파월 의장이 비둘기파적인 어조로 발언할 가능성이 낮아진 것으로 보입니다. 현재 시장의 기대는 12월 양적완화 축소에 기울어져 있으며 FOMC 발표 전에 ADP 고용지표, JOLTS 신규고용, ISM 제조업지수 등 발표될 데이터를 면밀히 주시할 것입니다.
금요일에 발표될 고용지표는 연준 회의를 가릴 수 있는 중요한 이벤트가 될 것으로 보입니다. NFIB 소기업 고용 조사 및 ISM 고용 지수와 같은 지표는 2분기 고용 증가세가 둔화될 것을 시사합니다. ING의 경제팀은 21만 명 증가를 예상하고 있는데 이는 컨센서스인 25만 명보다 낮은 수치입니다. 달러는 연준의 결정보다 고용지표에 더 큰 영향을 받을 것으로 예상되며, 고용지표가 실망스러울 경우 달러가 하락할 가능성이 있습니다.
이번 주 리스크 이벤트가 있기 전 ING는 최근 일본의 외환 개입 의혹에 따른 달러 하락에도 불구하고 달러에 대해 긍정적인 전망을 유지했습니다. 이 회사는 EUR/USD의 하방 리스크가 연방준비제도 회의를 앞두고 달러가 106.0 수준까지 반등할 수 있다고 보고 있습니다.
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