화요일, 미즈호는 노르웨이 크루즈 라인 홀딩스(NYSE:NCLH)에 대해 Underperform 등급과 목표주가 21.00달러로 커버리지를 시작했습니다. 이 회사의 분석은 예상보다 높은 순 수익률에 힘 입어 2024 년 회사의 재무가 잠재적으로 성장할 것이라고 지적합니다. 홍해와 중동의 여정 변경에도 불구하고 노르웨이지안 크루즈 라인의 올해 수익률 가이던스는 보수적인 것으로 보입니다.
이 보고서는 또한 노르웨이지안 크루즈 라인의 비용 관리 강화 조치도 강조합니다. 이 회사는 이러한 비용 절감을 활용하여 인플레이션의 영향을 완화하여 중기 재무 전망을 강화할 수 있는 것으로 알려졌습니다. 비용 균형을 맞추려는 이러한 노력은 광범위한 경제 압박 속에서 크루즈 운영사에게 긍정적인 움직임으로 보입니다.
그러나 2025년에 상당한 자본 지출(capex)이 예상되기 때문에 회사의 전망은 신중합니다. 이러한 막대한 비용은 회사의 잉여현금흐름(FCF)에 부담을 줄 것으로 예상되어 노르웨이지안 크루즈 라인의 재정적 어려움을 가중시킬 것으로 보입니다. 분석에 따르면 이러한 설비 투자 수요로 인해 동종 업체 중 가장 비싼 크루즈 라인 사업자가 될 것이며, 이는 실적 미달 등급을 고려할 때 가장 큰 부담으로 작용할 것입니다.
목표주가 21.00 달러는 회사의 수익 잠재력과 향후 재정적 약속을 고려한 노르웨이 크루즈 라인의 주식 가치에 대한 회사의 평가를 반영합니다.
이 회사의 커버리지는 투자자들에게 팬데믹 이후의 여행 산업을 헤쳐나가고 향후 재정적 의무를 해결함에 따라 크루즈 라인의 재정 건전성과 시장 지위에 대한 관점을 제공합니다.
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