글로벌 원자재 시장은 수요와 공급의 복잡한 상호작용을 목격하고 있으며, 골드만삭스는 중국의 경기 부양 기대감으로 철광석 가격이 상승하고 있음에도 불구하고 리튬에 대해 약세 전망을 유지하고 있습니다. 이 투자 은행은 올해 스포두멘 현물 가격이 이미 톤당 1,650달러로 75% 이상 급락한 가운데 리튬 가격이 추가로 하락할 가능성이 있다고 예상했습니다. 이러한 추세는 수산화 리튬과 탄산 리튬 가격이 각각 톤당 19,000달러에서 20,000달러에 달하는 중국에서도 그대로 반영되고 있습니다.
골드만삭스의 애널리스트들은 리튬의 시장 반등을 기대하기에는 아직 이르다고 생각합니다. 그들은 2023년에 29만 톤의 LCE(탄산리튬 환산)가 초과되어 2024년에는 202만 톤으로 늘어날 것으로 예상하면서 금속의 과잉을 예상하고 있습니다. 이러한 초과 공급은 전기 자동차(EV) 부문의 성장률에 미치지 못하는 생산량 증가에 기인합니다.
호주에서 비통합 정유소는 레피돌라이트와 스포두멘 투입에 대해 톤당 평균 19,000~27,000달러의 높은 비용에 직면하고 있습니다. 이러한 비용은 업계가 예상되는 흑자와 씨름하면서 상당한 손실로 이어질 수 있습니다. 코어 리튬은 인수합병 투기로 인해 주가가 약간만 영향을 받았지만 BP33 광산에 대한 재정적 압박을 느끼고 있습니다.
리튬에 대한 이러한 약세 전망과는 대조적으로 철광석 시장은 Fortescue Metals Group(FMG)의 연례 주주총회(AGM) 이후 거의 기록적인 재고 수준을 경험하고 있습니다. 철광석 수요가 급증하면서 가격이 톤당 134달러까지 치솟았습니다. 이러한 가격 상승은 주로 중국의 경기 부양책에 대한 전망에 힘입은 것입니다. 이러한 긍정적인 분위기는 BHP와 리오 틴토와 같은 다른 주요 광산업체에도 영향을 미쳤습니다.
금 가격이 온스당 2,000달러를 돌파하면서 금 채굴업체들의 수익도 상승하고 있습니다. 이러한 상승세는 최근 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 나타난 바와 같이 향후 미국 달러 강세로 인한 잠재적 압박에도 불구하고 나타나고 있습니다.
금 부문에서는 드 그레이 마이닝이 헤미 금 프로젝트의 자원을 1,000만 온스 이상으로 확장한 후 상승세를 보였습니다. 투자자들은 또한 주주총회에서 지적된 임원 보수와 이사회 구성원과 관련된 법적 문제에도 불구하고 FMG의 수익성 높은 철광석 사업에서 배당금을 기대하고 있습니다.
골드만삭스는 새로운 광산 프로젝트가 예상보다 빠르게 생산량을 달성하고 회수율이 개선되고 있다는 점을 지적하며 광산 증설이 느리다는 일반적인 이야기에 이의를 제기합니다. 그러나 지하 채굴 비용이 약 40% 상승하여 향후 채굴 부문의 수익성에 영향을 미칠 수 있다고 지적합니다.
이 기사는 AI로 생성 및 번역되었으며 편집자가 한 번 더 검토했습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하세요.