골드만삭스에 따르면 이번 주 유가 시장의 지정학적 리스크 프리미엄이 소폭 하락했습니다. 이는 지난주 브렌트유 내재변동성과 콜옵션 내재변동성 스큐가 크게 상승하는 등 변동성이 높아진 시기 이후의 현상입니다.
아시아 거래 세션에서 브렌트유 선물은 어느 정도 안정세를 보였습니다. 최근 데이터에 따르면 한국 시간 오후 3시 12분 기준으로 배럴당 $77.72를 기록하며 0.7% 상승했습니다. 이러한 안정세는 트레이더들이 중동 분쟁의 지속 상황과 현재의 비관적인 수요 전망을 평가하는 가운데 나타났습니다.
최근 가격 안정에도 불구하고, 이전 거래 세션에서는 헤즈볼라와 이스라엘 간의 잠재적 휴전 가능성의 영향으로 브렌트유 가격이 4% 이상 크게 하락했습니다.
골드만삭스는 분쟁 악화로 인해 이란의 석유 생산이 중단될 경우 브렌트유 가격이 배럴당 $10-$20 상승할 수 있다는 전망을 유지하고 있습니다. 그러나 은행 측은 주요 생산 중단이 없다면 이번 분기 동안 유가가 현재 수준에서 균형을 찾을 수 있다고 제안했습니다.
지난주 시장에서는 콜옵션 내재변동성 스큐가 4월 중순 수준으로 급증했으며, 브렌트유 내재변동성은 올해 처음으로 모델이 제시한 공정가치를 상회했습니다.
옵션 시장은 향후 한 달 내에 배럴당 $20 상승할 확률을 약 5%로 가격에 반영했습니다. 골드만삭스는 이를 OPEC의 개입 없이 6개월 동안 하루 200만 배럴의 생산 중단과 동일한 수준으로 추정하고 있습니다.
내재변동성은 시장에서 미래 증권 가격 변동의 가능성을 예측하는 데 사용되는 도구입니다.
본 기사는 로이터의 기여로 작성되었습니다.
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