런던 - G20의 금융 감시 역할을 하는 금융안정위원회(FSB)는 최근 제안을 통해 보험사, 헤지펀드, 패밀리 오피스, 상품 트레이더 등 '비은행'으로 통칭되는 기관들이 현금 보유를 늘려야 한다고 권고했습니다. 이는 파생상품 거래에서 발생할 수 있는 손실을 충당하기 위해 증권 또는 현금을 담보로 제공하는 담보 수요의 급증에 대비하기 위한 것입니다.
FSB의 제안은 중앙은행이 다양한 펀드에 유동성을 공급하기 위해 개입해야 했던 과거의 금융 스트레스에 대한 대응책으로 나온 것입니다. 2020년 3월 코로나19 팬데믹으로 경제가 봉쇄되면서 머니마켓펀드에 영향을 미친 '현금 대란'과 2022년 9월 영국의 감세 발표 이후 시장 혼란으로 인해 부채 중심 투자 펀드가 마진콜을 충족하는 데 어려움을 겪은 사례 등이 대표적입니다.
2021년 3월 패밀리 오피스인 아르케고스의 붕괴와 러시아의 우크라이나 침공 이후 원자재 시장의 극심한 변동성은 마진콜 급증에 대한 비은행의 준비 부족을 보여주는 사례로 꼽힙니다. FSB는 이러한 기관이 유동성 리스크 관리 및 지배구조에 담보 급증 관리 전략을 통합해야 할 필요성을 강조했습니다.
일반에 공개된 이 이사회 보고서는 추가 유동성 수요를 충족하기 위한 비상 자금 계획 수립, 유동성 스트레스 테스트를 실시하여 잠재적 압박 지점을 정확히 파악하고 시장 스트레스 상황에서도 신속하게 현금으로 전환할 수 있는 적정 수준의 현금과 다양한 유동 자산을 유지하는 등의 정책 권고 사항을 담고 있습니다.
G20 국가의 재무부 관리, 중앙은행 관계자, 규제 당국자로 구성된 FSB는 현재 비은행에 적용되는 일관되지 않거나 불완전한 규제를 해결하기 위한 정책 조치의 시행을 추진하고 있습니다. 이는 은행이 직면한 보다 명확한 유동성 요건과 대조를 이루며, 작년 미국 지역 은행의 붕괴 이후 은행 자체의 유동성 요건도 면밀히 검토되고 있습니다.
FSB의 권고안은 기존 규정의 공백을 메우는 것을 목표로 하고 있으며, 예를 들어 영국과 유럽연합의 보험사 지급여력 규정에는 증거금 및 담보 콜에 관한 구체적인 규정이 없다는 점을 지적하고 있습니다. 또한 레버리지 헤지 펀드와 원자재 트레이더는 현재 은행에 부과되는 유동성 리스크 규제와 직접적으로 비교할 만한 규제가 없습니다. FSB의 조치는 비은행이 미래의 금융 문제에 더 잘 대비할 수 있도록 함으로써 금융 시스템의 안정성을 강화하기 위한 것입니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.