By Barani Krishnan
Investing.com – OPEC은 원유 시장의 ‘피리 부는 소년’일까?
지난주 OPEC+는 아직 오미크론 변이로 인해 문제가 생기지는 않았다는 입장을 보이면서 시장에 평온함을 안겨 주었다. 오미크론 변이로 전 세계가 힘들어하는 가운데 축제 분위기를 선사한 것이다.
OPEC+는 1월에도 증산량을 유지하기로 결정했다. 해석하자면, 향후 분기 자체에 대한 내부 조사에서 예상되었던 공급 과잉에도 불구하고 원유 수요는 내년 초에도 강력할 것으로 전망했다.
‘피리 부는 소년’ 이야기에 비유한다면, 피리 소리를 따라가던 쥐나 아이들이라고 볼 수 있는 원유 강세론자들은 OPEC+의 결정 그리고 OPEC+ 목요일 회의 이후 유가 상승에 만족했다.
그러나 금요일에는 OPEC+에서 내놓은 낙관론이 11월 미국고용보고서에 나타난 엇갈린 지표, 연준의 금리 인상이 3개월 내로 가능하다는 공포 그리고 미국 전역의 오미크론 확산으로 인한 부정적인 분위기로 인해 증시와 함께 가라앉았다.
그렇지만 OPEC이 원유 트레이더들이 듣거나 믿고 싶은 이야기, 즉 향후 수 개월 동안 원유 수요가 낮아지기는커녕 오히려 높아질 것이고 지난 7월부터 약속했던 일일 40만 배럴 증산이 유지될 것이라는 내용이 퇴색되지는 않았다. 메시지의 근간은 바로 원유 시장에서 “매도하지 말고 매수하라”는 것이다.
지난 몇 주 동안 원유 수급 전망에 대해 나왔던 엇갈린 메시지를 고려한다면, 매수 또는 매도를 바로 결정하기는 어려울 것이다.
11월 16일에 발표된 월간 보고서에 따르면, 원유 소비국의 이해관계를 따르는 국제에너지기구(IEA)에서는 “부족한 원유 공급” 상황이 완화될 것이라고 했다. 2021년 남은 기간 동안 생산량은 150만 배럴 증가할 것이고, 미국 그리고 사우디아라비아 및 러시아에서 해당 공급량 중 절반을 차지할 것으로 예상했다.
운송 연료에 대한 수요가 지속적으로 회복되고 천연가스 시장의 공급 부족으로 일부 발전소에서 천연가스 대신 원유 및 정유 제품을 사용하는 상황에서, 국제에너지기구는 “유럽에서의 코로나 재확산, 산업 활동 약화, 고유가 등으로 유가가 추가 상승하지는 않을 것이라고 전했다.
이 모든 내용은 흥미롭게도 오미크론 변이가 출현하기 전의 이야기였다.
로이터에서 지난주 OPEC+ 회의에 앞서 준비된 내부 문서를 보도한 바에 따르면, OPEC+는 1월 글로벌 원유 공급 과잉분을 하루 200만 배럴, 2월에는 340만 배럴, 3월에는 380만 배럴로 전망했다.
그럼에도 불구하고 OPEC+에서 영향력이 큰 사우디아라비아와 러시아는 목요일 회의에서 증산량을 유지하기로 결정했다. 향후 분기 강력한 시장에 대한 OPEC+의 확신에 힘입어 수요일 4개월래 최저치를 기록했던 유가도 강하게 반등했다.
그러나 긍정적인 분위기가 주말에 사라지면서 OPEC은 감산을 할 수도 있다며 다시 위협했다.
토요일에 한 업계 행사에 참석한 모하메드 바킨도(Mohammed Barkindo) OPEC 사무총장은 “지속 가능한 방식으로 원유 시장의 안정성을 얻을 수 있도록 최선의 노력을 다할 것”이라고 전했다.
1월까지 OPEC+에서 원하는 대로 수요와 유가가 나타나지 않는다면 일일 40만 배럴 증산분은 맨 먼저 사라질 것이다. 그리고 나서는 추가 감산이 시행될 수 있다. 작년 코로나19 확산이 정점에 달했을 당시 감산량 중 500만 배럴은 아직 유보하고 있다는 점을 있지 말자.
확실하게 OPEC도 원유 시장 안정성 및 지속 가능성을 걱정하지만, 유가가 하락할 때만 그렇고 유가 상승 시에는 크게 상관하지 않는다. 바킨도 사무총장은 자신의 임기 5년 동안 유가가 하락할 때만 OPEC의 선택 가능성에 대해서 지겹도록 언급했다. 그러나 지난 8월과 10월 사이에 유가가 20% 깜짝 상승했을 때는 함박웃음을 짓고 있었을 뿐이다.
지금으로서는 OPEC이 원유 시장을 안정시켰을지 모르지만 오미크론의 위협은 막 시작되었다. 11월 30일 미국에서의 첫 오미크론 확진자가 나타난 이후 미국 50개 주 가운데 12개 주에서 20건 이상 오미크론 감염 사례가 나타났다. 기타 수십여 국가에서도 변이 감염이 보고되고 있다. 앞으로 유가 변동성에 대해 단단히 준비할 필요가 있다.
원유 시장 활동 및 유가 요약
OPEC에서는 오미크론 변이 우려가 에너지 수요에 타격을 입히는 경우 생산량을 줄일 준비가 되어 있다는 신호를 보냈지만, 금요일에 WTI유 가격은 다시 하락하면서 6주래 최저치를 기록했다.
6일 중 5일 동안 하락 마감한 이후 WTI유는 목요일에 상승했고 금요일 대부분은 상승을 유지했다. 그러나 결국 WTI유는 하락 마감했고, 브렌트유는 가까스로 소폭 상승했다.
애널리스트들은 장 초반 유가 반등에 대해 OPEC+에서 생산량을 유지하겠지만 2022년 1분기에 수요가 급락할 경우 생산량을 변경할 수 있다는 결정에 힘입어 시장에서 자신감을 내보이는 신호였다고 해석했다.
뉴욕 소재 에너지 헤지펀드 어게인 캐피털(Again Capital)의 창립 파트너인 존 킬더프(John Kilduff)는 “OPEC 결정으로 인해 시장이 초반에는 안도했지만 그 안도감은 사라졌고 이 문제는 언제든지 다시 돌아와 뒤에서 공격할 수도 있다는 공포가 생겨났다”고 전했다.
오미크론 변이의 출현으로 연말에는 배럴당 100달러까지, 최소 90달러까지 오를 것이라던 유가는 랠리를 멈췄다. 그러나 지난 6주간의 가격 역전에도 불구하고 WTI유는 올해 들어 36% 상승, 브렌트유는 35% 상승했다.
수요일에 미국 보건 당국이 캘리포니아주에서 첫 오미크론 변이 확진자가 나왔다고 발표한 이후 20여 건 이상의 감염이 추가되었고, 2020년에 코로나19가 가장 성행했던 뉴욕시에서도 5건이 발견되었다.
뉴욕시 보건국장인 데이브 촉시(Dave Chokshi)는 뉴욕시 감염 사례는 오미크론의 지역 전파를 시사하며 남아공 여행으로 인해 발생한 감염과는 별개라고 전했다.
그는 “지금 상황은 남아공 여행객 또는 이미 오미크론이 퍼진 다른 지역으로의 여행했던 사람들의 문제만은 아니다”라고 말했다.
금요일에 WTI유는 0.4% 하락한 66.25달러를 기록했고 주간 기준으로는 2.8% 하락했다. 10월 15일 주간에 7년래 최고치인 85.41달러를 기록한 이후 지난 6주 동안 20% 가까이 하락한 것이다.
브렌트유는 0.3% 상승한 69.88달러를 기록했고, 주간 기준으로는 4% 하락했다. 10월 중순에 2014년 이후 최고치인 86.70달러를 기록한 후 지난 6주 동안 약 18% 정도 하락했다.
WTI유 기술적 지표
인베스팅닷컴에 주기적으로 원자재 기술적 지표를 제공하는 skcharting.com의 수닐 쿠마르 딕싯(Sunil Kumar Dixit)은 다음과 같이 전했다.
WTI유는 6주 연속 약세 패턴을 보이고 있고 62.40달러 저점을 테스트하면서 66.25달러에 안착했다. 이는 50주 가중평균 67.07달러보다 위태롭게 낮은 수준이다.
앞으로 WTI유 가격 행동은 강력한 지지 영역에 접근하고 있음을 시사하고 있으며, 추가 매도세는 200주 단순이동평균 56.90달러와 100주 단순이동평균 52.90달러 영역으로 밀어낼 것이다.
WTI유의 주요 트렌드는 강세이므로 62달러~57달러 조정 영역이 월간 차트에서 강력한 합류 지점이며 매수 매력이 높아져 다시 상승 가능성이 있다.
금 시장 활동 및 가격 요약
금 시장을 보면 “어떠한 위기에든 희망이 있다”는 말이 떠오른다.
오미크론 변이 그리고 팬데믹 이후 글로벌 경제 회복 자신감에 대한 위기는 금 가격에 긍정적인 영향을 미친다.
지난주 제롬 파월 연준 의장이 테이퍼링 속도를 높이고 더 빠른 시기에 금리를 인상할 수 있다는 의지를 밝힌 이후 금은 1,600달러 영역까지 하락할 수 있다는 전망이 우세했었다.
그러나 오미크론이 미국 및 전 세계에 영향에 대한 두려움은 기대보다 컸고 안전한 도피처 자산인 금에 대한 매수세가 나타났다. 이에 따라 금 가격은 1,700달러 후반부에 자리잡았다.
최근월물인 2월물 금 선물은 금요일에 1.2% 상승한 1,783.90달러를 기록했다. 주간 기준으로는 0.2% 소폭 하락했다.
금의 상대강도지수는 금요일 미 10년물 국채금리가 6% 이상 하락하자 상승했다. 그러나 달러 지수는 지난주 내내 강세를 유지했다.
시카코 소재 블루라인 퓨처스(Blueline Futures)의 광물 전략가 필립 스트레이블(Phillip Streible)은 “이상하지만 금은 연준의 빠른 테이퍼링 및 금리 인상 위협에도 불구하고 하락하지 않았고 대신 오미크론 변이 관련 우려 상승으로 금도 올랐다”고 전했다.
또한 국제통화기금(IMF)에서 오미크론 변이로 인해 지난 10월의 글로벌 경제 전망을 하향 조정할 가능성을 밝히면서 금 가격은 더욱 지지를 받았다.
금 기술적 지표
Skcharting.com의 딕싯은 “금은 약세 편향적 트레이딩을 나타낸 이후 1,761달러로 조정받았고 1,783달러에 안착했으며, 이는 61.8% 피보나치 되돌림인 1,768달러보다 훨씬 높은 수준”이라고 전했다.
일일 및 주간 마감 가격이 1,768달러 이상으로, 나타내면서 1,795달러까지 오르기도 하면서 저점으로부터의 단기 회복을 나타냈다. 그러나 1,810달러를 돌파해야 최근 정점인 1,825달러를 리테스트할 수 있다.
1,780달러선을 유지하지 못하는 경우 1,750달러 및 1,735달러로 하락할 수 있다.
주: 바라니 크리슈난(Barani Krishnan)은 작성한 글에 언급하는 원자재 혹은 주식 포지션은 보유하지 않습니다.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지