수요일, 바클레이즈 애널리스트는 JP모건 체이스 앤 컴퍼니(NYSE:JPM) 주식에 대해 목표가 $304.00를 유지하며 매수(Overweight) 의견을 재확인했습니다. 골드버그 애널리스트는 수수료 수익이 1% 증가했다고 언급하며, 자산 관리, 카드 서비스, 투자 은행 수수료에서 상당한 성장이 있었다고 강조했습니다.
트레이딩 수익은 전년 대비 21% 크게 증가하여 이전에 제시된 중반 10% 대 증가 전망을 상회했습니다. 회사의 채권, 외환, 상품(FICC) 트레이딩은 신용 및 통화 & 신흥 시장 부문의 성장에 힘입어 20% 증가했으며, 주식 트레이딩 수익은 파생상품과 현금 부문에서의 고객 활동 증가로 22% 상승했습니다.
JP모건의 투자 은행 수수료는 전년 대비 49% 급증하여 45% 증가 전망을 또한 상회했습니다. 이러한 성장은 주식 자본 시장(ECM)의 45% 상승과 자문 서비스의 25% 증가에 기인했지만, 채권 자본 시장(DCM) 수수료는 2024년 3분기 대비 14% 감소했습니다.
이러한 이익에도 불구하고, 영업 비용은 전년 대비 5% 증가했는데, 이는 주로 프론트 오피스와 기술 직원에 대한 보상 증가, 그리고 중개 비용과 유통 수수료 상승 때문이었습니다.
시가총액 $696.71 billion과 13.86%의 매출 성장률을 기록한 JPM은 계속해서 은행 부문에서의 지배력을 보여주고 있습니다. JPM의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 더 깊이 있는 통찰, 독점적인 ProTips 및 종합적인 분석을 원하시면 InvestingPro를 방문하세요.
은행의 부실 대출(NPL) 비율은 5 베이시스 포인트 상승하여 0.65%가 되었고, 비이자 발생 대출은 9% 증가하여 $8.8 billion에 달했습니다. 이러한 상승은 도매 및 소비자 부문 모두에서 관찰되었습니다. 순대손상각(NCO) 비율 또한 8 베이시스 포인트 상승하여 0.73%가 되었으며, 소비자, 신용카드, 도매 NCO 모두 증가를 보였습니다.
특히 신용카드 NCO는 전년 대비 51 베이시스 포인트 증가했는데, 이는 최근 발행된 빈티지의 성숙과 잔액 성장을 반영합니다.
JP모건은 신용 손실에 대비해 $2.6 billion을 적립했는데, 이는 2024년 3분기의 $3.1 billion에서 감소한 수치입니다. 은행은 또한 $267 million의 준비금 적립을 보고했는데, 이는 전 분기의 $1.0 billion 적립에서 감소한 것입니다. 이러한 조정에도 불구하고, 신용 손실 충당금(ACL) 비율은 1 베이시스 포인트 소폭 상승하여 1.87%가 되었습니다.
2024년 4분기 동안, JP모건은 소비자 예금과 관련된 자금 이전 가격 책정을 변경했는데, 이로 인해 소비자 및 지역사회 뱅킹(CCB) 순이자 수익 내에서 증가된 자금 조달 이익이 반영되었습니다. 이 증가는 기업 순이자 수익 내에서 상쇄되었습니다. 또한, 같은 분기에 이전에 채권 시장에 할당되었던 특정 순자금 조달 비용이 주식 시장으로 재분류되었습니다.
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