수요일, BofA Securities는 Rogers Communications (RCI/B:CN) (NYSE: RCI)에 대한 입장을 수정하여 회사의 주식 등급을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다. 또한 목표가를 기존 Cdn$65.00에서 Cdn$55.00로 낮췄습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 현재 $28.55에 거래되고 있는 이 주식은 지난 1년간 37% 하락했으며 52주 최저가인 $27.63에 근접해 있습니다.
이번 하향 조정은 Rogers의 고객 기반에 영향을 미칠 수 있는 정부의 이민 정책의 잠재적 영향, 회사의 스포츠 자산 투자와 관련된 불확실성, 예상보다 높은 레버리지 등 여러 우려 사항을 반영합니다. 부채 대 자본 비율이 4.08이고 총 부채가 거의 $34 billion에 달하는 상황에서 레버리지는 시가총액 $15.6 billion 규모의 이 회사에 대한 주요 우려 사항으로 남아 있습니다.
BofA Securities는 Rogers가 이전에 Shaw와의 합병으로 인한 시너지 효과를 누렸지만, 이러한 이점들이 대부분 회사의 마진 결과에 반영되었다고 지적했습니다. 그 결과, 앞으로 마진 성장 가능성이 줄어들었습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 이 회사는 46%의 총이익률을 유지하고 있으며 지난 12개월 동안 12.8%의 매출 성장을 달성했습니다.
InvestingPro의 종합적인 연구 보고서로 Rogers의 재무 성과와 성장 전망에 대한 더 깊이 있는 통찰을 얻으세요. 분석가들은 또한 4개의 주요 무선 통신 경쟁사로부터 지속적인 압박을 받는 등 경쟁 환경이 여전히 어렵다고 지적했습니다.
이 회사는 한때 성장 동력이었던 Rogers의 신규 캐나다인 중 선두 위치가 이제는 예상되는 이민 수준의 하향 조정으로 인해 도전이 될 수 있다고 강조했습니다. 이러한 인구 통계학적 변화는 Rogers의 고객 성장 감소로 이어질 수 있습니다. 또한 마진 확대가 둔화되고 경쟁 환경이 여전히 치열한 가운데, 회사는 부채를 줄이기 위한 압박이 증가할 가능성이 있습니다.
BofA Securities가 설정한 새로운 목표가는 10배의 선행 잉여현금흐름 배수를 기반으로 하며, 이는 역사적 평균보다 낮습니다. 이러한 평가는 현재 시장의 불확실성, Rogers의 높은 레버리지, 그리고 스포츠 투자 증가와 관련된 위험을 반영합니다.
InvestingPro의 공정가치 분석에 따르면, Rogers Communications는 현재 저평가되어 있으며, 분석가들의 목표가는 $39.15에서 $52.69 사이로, 단기적인 도전에도 불구하고 잠재적인 상승 여지가 있음을 시사합니다. 회사는 5점 만점에 2.5점의 "양호한" 전반적인 재무 건전성 점수를 유지하고 있습니다. 분석가들은 목표가를 기존 C$65(약 US$50)에서 C$55(약 US$39)로 조정했습니다.
최근 다른 소식으로는, Rogers Communications에 몇 가지 주요 발전이 있었습니다. BofA Securities는 최근 이민과 관련된 잠재적인 정부 정책 변화에 대한 우려와 회사의 스포츠 자산에 대한 투자 증가와 관련된 불확실성을 이유로 회사의 주식 등급을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다. 이러한 요인들은 경쟁적인 시장 환경과 함께 Rogers Communications의 마진 성장에 도전이 될 것으로 예상됩니다.
실적 면에서, Rogers Communications는 2024년 3분기에 227,000명의 휴대폰 및 인터넷 가입자를 기록적으로 추가하는 등 강력한 실적을 보고했습니다. 회사의 무선 서비스 수익은 2% 증가했으며, 스포츠 및 미디어 부문의 수익은 11% 증가했습니다. 또한 부채 감소를 위한 $7 billion 규모의 구조화된 주식 금융 거래가 발표되었으며, 2024년 4분기에 마무리될 것으로 예상됩니다.
더불어 회사는 2024년 4분기 서비스 수익 가이던스를 업데이트했습니다. 업데이트된 가이던스의 구체적인 내용은 공개되지 않았지만, 회사는 다가오는 분기 실적 컨퍼런스 콜에서 더 많은 통찰을 제공할 것으로 예상됩니다. 이상이 Rogers Communications의 최근 동향입니다.
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