화요일, BofA Securities의 애널리스트 Andrea Pistacchi는 Pernod Ricard SA (RI:FP) (OTC: PDRDY)의 주가 목표를 기존 €148.00에서 €126.00로 하향 조정했습니다. 목표가 하향에도 불구하고 해당 증권사는 이 주식에 대해 매수 의견을 유지하고 있습니다.
Pistacchi는 Pernod Ricard의 주요 시장인 미국과 중국이 현재 어려움을 겪고 있다고 언급했습니다. 이러한 어려움으로 인해 회사가 2025 회계연도 가이던스를 달성하기 어려울 수 있으며, 이는 소폭의 유기적 매출 성장 회복을 예상하고 있습니다.
애널리스트는 시장이 이미 예상되는 매출 감소를 반영했으며, 컨센서스 전망은 0.8% 하락을 예측하고 있다고 지적했습니다. Pernod Ricard는 비용 절감과 광고 및 판촉 지출 축소에 집중하여 매출 부진이 마진에 미치는 영향을 완화할 것으로 예상됩니다. BofA Securities는 마진이 10 베이시스 포인트 정도 소폭 압축될 것으로 추정하고 있습니다.
Pistacchi는 Pernod Ricard의 밸류에이션이 13년 만에 최저 수준이며, 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 14배 미만에서 거래되고 있어 유럽 필수소비재 섹터 대비 약 14% 할인된 수준이라고 강조했습니다. 애널리스트는 이러한 밸류에이션이 단기적으로 어려운 시장 상황을 반영하고 있다고 보고 있습니다.
이 보고서는 하반기에 매출 모멘텀이 상승할 것으로 예상하며, 이는 부분적인 재평가로 이어져 Pernod Ricard 주식이 시장에서 상대적으로 우수한 성과를 낼 수 있을 것이라는 전망으로 마무리됩니다.
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