화요일, 모건 스탠리는 Enfusion Inc (NYSE:ENFN) 주식에 대한 입장을 조정하여 등급을 Overweight에서 Equal-weight로 하향 조정했으며, 동시에 목표가를 기존 $11.00에서 $11.25로 상향 조정했습니다. 현재 주가는 $10.81로, 52주 최고가인 $11.38에 근접해 있으며, 지난 1년간 23%의 수익률을 보이며 강한 모멘텀을 반영하고 있습니다. 이러한 변화는 Clearwater의 Enfusion 인수 예정에 대한 대응으로 이루어졌습니다. InvestingPro 분석에 따르면, 회사는 양호한 재무 건전성 점수를 유지하고 있습니다.
모건 스탠리의 애널리스트는 Clearwater의 인수로 인해 등급을 하향 조정했지만, 고려 중인 매수 가격에 맞춰 목표가를 상향 조정했다고 언급했습니다. 애널리스트에 따르면, Enfusion은 지난 12개월 동안 15.78%의 매출 성장을 달성했음에도 불구하고 예상 전망의 하한선 또는 그 이하로 실적을 내고 있습니다.
이번 인수는 회사 주주들의 가치 실현을 가속화하는 동시에 Enfusion의 제한된 공개 유통주식과 변동성이 큰 스타트업 헤지펀드 섹터에 대한 의존도 인식 등 과거의 우려사항들을 해결하는 방법으로 보입니다. Enfusion의 전체 재무 분석에 대해 더 자세히 알아보려면 InvestingPro를 확인해보세요. 회사의 성과에 대한 12가지 추가적인 귀중한 인사이트를 제공합니다.
새로운 목표가 $11.25는 수정된 Base Case '26 조정 EBITDA 예측 $78.3 million에 대한 18배 추정 배수에서 도출되었습니다. 현재 EV/EBITDA 배수 55배와 P/E 비율 297배로 거래되고 있는 이 평가는 수직 소프트웨어 산업 동종 기업들에 비해 약 3배와 14% 할인된 수준입니다. 이러한 할인은 예상되는 단기적 성장 둔화와 Enfusion이 독립적으로 운영을 계속할 경우 중기적 매출 성장의 가능성이 낮아질 것이라는 점을 감안한 것입니다.
최근 다른 소식으로는 Stifel 애널리스트들의 등급 하향 조정과 강력한 3분기 성장 보고가 있었습니다. Stifel은 Enfusion이 Clearwater Analytics와의 인수 계약을 발표한 후 Enfusion Inc의 주식 등급을 Buy에서 Hold로 하향 조정하고 목표가를 $11.25로 낮췄습니다. 인수 가격은 주식 종가 대비 13% 프리미엄을 나타내며, 회사의 가치를 예상 FY25 기업가치/매출의 약 6.4배로 평가합니다. Stifel 애널리스트들은 이 인수 계약이 Enfusion에 유리하며 제시된 가격이 주주들에게 공정하다고 믿고 있습니다.
실적 면에서, Enfusion은 2024년 3분기에 성공적인 실적을 보고했습니다. 전년 동기 대비 15% 증가한 $51.2 million의 매출과 $11.1 million의 조정 EBITDA를 기록했습니다. 이러한 강력한 성장은 대형 고객 유치와 제품 라인 확대 등 전략적 실행에 기인한 것으로 보입니다. 회사의 연간 반복 매출은 $200 million을 초과하여 전년 대비 14% 증가를 기록했습니다. 경영진은 2025년부터 2027년까지 20%에서 22%의 중기 매출 성장 목표 달성에 대해 자신감을 유지하고 있습니다. 이상이 Enfusion의 최근 동향입니다.
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