월요일, 미즈호 증권은 필립스 66 (NYSE:PSX)의 재무 전망을 조정하여 목표주가를 147.00달러에서 140.00달러로 낮추면서 중립 등급을 유지했습니다. 현재 113.93달러에 거래되고 있는 이 주식은 52주 최저가인 108.91달러에 근접해 있으며, 애널리스트들의 목표가는 115달러에서 161달러 사이입니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 이 주식은 공정가치 분석을 기반으로 저평가된 것으로 보입니다. 이번 수정은 미즈호가 필립스 66의 2024년 4분기 실적이 현재 시장 예상치에 미치지 못할 것으로 전망함에 따른 것으로, EBITDA는 28%, 잉여현금흐름(FCF)은 106%, 주당순이익(EPS)은 176% 각각 하회할 것으로 예상됩니다.
미즈호의 분석에 따르면, 정제 수요 기본 여건이 만족스럽다는 일반적인 업계 합의에도 불구하고, 글로벌 공급은 추가적인 합리화가 필요하며 크랙 스프레드는 계속 약세를 보이고 있습니다. 이러한 상황은 해당 섹터 기업들의 단기 실적에 상당한 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
특히 필립스 66의 경우, 정제 부문이 어려움에 직면할 것으로 예상되며, 4분기 동안 화학 및 마케팅 & 특수 부문의 실적 약화로 인해 상황이 더욱 악화될 것으로 보입니다. 그러나 미드스트림 부문은 비교적 안정적으로 유지될 것으로 예상되며, 재생 연료 부문은 수익성 달성을 향해 나아가고 있습니다.
미즈호가 필립스 66 주식에 대해 중립 등급을 유지하기로 한 결정은 정제 산업에 영향을 미치는 광범위한 거시경제 트렌드를 반영합니다. 이 회사는 주목할 만한 4.04%의 배당 수익률을 제공하며 P/E 비율은 14.32배입니다. 미즈호의 조정된 목표가는 순자산가치(NAV) 접근법을 기반으로 하며, 미세 조정된 단기 가정과 회사의 최근 비즈니스 거래를 고려했습니다.
수정된 목표가는 이러한 요인들이 필립스 66의 재무 성과에 미칠 것으로 예상되는 영향을 반영하고자 합니다. 필립스 66의 가치 평가와 미래 전망에 대한 더 깊이 있는 통찰을 얻으려면 InvestingPro에서 독점적으로 제공되는 종합적인 Pro Research Report를 참조하세요.
다른 최근 소식으로는, EPIC Y-Grade가 총 22억 달러의 현금 대가로 천연가스액(NGL) 사업을 필립스 66에 매각했습니다. 이 전략적 인수에는 퍼미안과 이글 포드 분지를 지원하는 장거리 NGL 파이프라인과 분류 시설이 포함됩니다. 이 거래에 대한 재무 자문은 Jeffries LLC가 제공했으며, 법률 자문은 Kirkland & Ellis LLP가 제공했습니다.
또 다른 중요한 발전으로, 필립스 66는 2025년 자본 예산을 21억 달러로 발표했으며, 이는 지속 가능성과 성장 자본에 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 또한 2024년 3분기 실적 발표에서 8억 5,900만 달러의 조정 이익과 11억 달러의 영업 현금 흐름을 기록하는 등 강력한 재무 성과를 보고했습니다.
더불어, 회사는 현지 원유 생산 감소와 규제 압박으로 인해 2025년 4분기까지 로스앤젤레스 정유소를 폐쇄할 계획입니다. 필립스 66는 또한 30억 달러의 자산 매각을 달성하고 2025년까지 140억 달러의 중기 수익 능력을 전망하고 있습니다. InvestingPro의 애널리스트들은 일부 부정적인 하이라이트에도 불구하고 회사가 2025년까지 영업 현금 흐름의 50% 이상을 주주들에게 환원하겠다는 약속을 유지하고 있다고 언급했습니다.
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