월요일, UBS 애널리스트들은 캐피털원 파이낸셜 주식에 대한 평가를 중립에서 매수로 상향 조정했습니다. 이와 함께 목표가도 기존 168달러에서 235달러로 크게 상향 조정되었습니다.
UBS가 설명한 바와 같이, 이 주식에 대한 낙관론은 캐피털원이 "좋은" 회사에서 "훌륭한" 회사로 변모할 잠재력에서 비롯됩니다.
UBS의 분석에 따르면 캐피털원은 은행 부문에서 독특한 위치에 있으며, 수직 통합된 결제 플랫폼과 카드 강자로 거듭날 준비가 되어 있습니다. 디스커버 파이낸셜 서비스(NYSE: DFS)의 신용 및 직불 네트워크를 활용함으로써, 캐피털원은 대차대조표나 신용 위험 없이 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 이 전략은 또한 회사의 자연적인 자금 조달 비용을 줄여 일반적인 은행 합병을 넘어서는 시너지 효과를 낼 것으로 예상됩니다.
현재 약 180달러 수준인 주가는 임박한 거래의 가치를 충분히 반영하지 않은 것으로 보입니다. UBS는 시장이 거래 종결에 대한 불확실성으로 인해 합병을 완전히 반영하지 않았다고 제안합니다. 그러나 UBS는 최근의 행정부 변화로 거래 완료 가능성이 높아졌다고 보며, 2025년 2분기를 목표로 설정했습니다.
UBS는 또한 이번 합병이 금융 부문의 경쟁을 강화할 수 있다고 주장합니다. 이를 통해 캐피털원은 Visa(NYSE: V)와 MasterCard(NYSE: MA) 같은 신용카드 거대 기업들, 그리고 JP모건(NYSE: JPM), 뱅크오브아메리카(NYSE: BAC), Wells Fargo(NYSE: WFC) 같은 은행 거대 기업들과 더 효과적으로 경쟁할 수 있게 될 것입니다.
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