월요일, 구겐하임 애널리스트들은 워너브라더스 디스커버리(NASDAQ:WBD) 주식에 대한 매수 등급을 재확인하며 목표가를 $14.00로 유지했습니다. 현재 주가는 $9.70 근처에서 거래되고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 애널리스트들의 목표가 범위는 $8.19에서 $22.00이며, 전반적인 컨센서스는 여전히 다소 긍정적입니다.
이 회사의 애널리스트들은 특히 네트워크와 직접 소비자(DTC) 부문에서 광고 트렌드가 약화된 것을 반영하여 회사 모델을 조정했습니다. 이 수정은 NBA와 NHL 방송의 예상보다 낮은 시청률과 선거 이후 CNN의 시청률을 반영한 것입니다.
워너브라더스 디스커버리의 DTC 구독자 성장 추정치도 재조정되었습니다. 이는 아시아-태평양 지역의 소규모 시장 출시와 12월 중순 Charter의 Spectrum TV에서 Max with Ads 도입을 고려한 것입니다. 새로운 예측은 국내에서 190만 명, 해외에서 260만 명을 포함하여 총 450만 명의 순 구독자 증가를 예상하고 있으며, 이는 이전에 예상했던 550만 명의 순 증가에서 감소한 수치입니다.
구독자 성장과 광고 트렌드에 대한 조정에도 불구하고, 구겐하임은 경영진의 지침에 맞춰 4분기 스튜디오 부문 이익 전망을 상향 조정했습니다. 결과적으로, 이 회사의 4분기 전체 EBITDA 추정치는 이전의 $25억에서 약간 상승한 $26.6억으로 조정되었습니다.
참고로, InvestingPro는 회사의 지난 12개월 EBITDA를 $71.5억으로 보여주며, 주목할 만한 잉여현금흐름 수익률은 강력한 현금 창출 능력을 시사합니다. 2025년 EBITDA 예측은 $90.6억으로 비교적 변동이 없으며, 2025년 잉여현금흐름 예측은 $40억으로, 45%의 잉여현금흐름 전환율을 의미하며 이는 회사 경영진의 33%-50% 목표 범위 내에 있습니다.
애널리스트들은 최근 모델 가정에 1월 10일에 중단된 Venu의 중요한 기여가 포함되지 않았다고 언급했으며, 관련 비용은 미미했다고 믿고 있습니다. 이러한 고려사항들을 바탕으로 구겐하임은 워너브라더스 디스커버리 주식에 대한 매수 등급과 $14 목표가를 계속 지지하고 있습니다. InvestingPro 분석은 현재 주식이 저평가되어 있음을 시사하며, 이 주요 엔터테인먼트 산업 플레이어와 다른 1,400개 이상의 미국 상위 주식을 다루는 종합적인 Pro Research Report에서 추가 인사이트를 확인할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, 워너브라더스 디스커버리는 주목할 만한 발전을 보였습니다. 회사는 미국 내 discovery+ 스트리밍 서비스 요금을 월 $1 인상한다고 발표했으며, 새 요금은 신규 가입자에게 즉시 적용됩니다. 또한 이 미디어 거대 기업은 Li Haslett Chen이 2025년 1월 31일부로 이사회에서 사임한다고 발표했으며, 후임자에 대한 즉각적인 계획은 발표되지 않았습니다.
워너브라더스 디스커버리는 또한 글로벌 선형 네트워크와 스트리밍 & 스튜디오라는 두 개의 새로운 부문으로 운영을 나누는 대대적인 구조 조정을 진행했습니다. BofA Securities, 골드만삭스, Wolfe Research가 지지하는 이 움직임은 전략적 유연성을 높이고 잠재적으로 추가적인 주주 가치를 창출하기 위한 것입니다. 이 구조 조정은 2025년 중반까지 완전히 시행될 것으로 예상됩니다.
Benchmark는 회사 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 있으며, Bernstein SocGen Group과 골드만삭스는 중립 등급을 유지하고 있습니다. 회사는 또한 KERV.ai의 기술을 활용한 두 가지 새로운 광고 솔루션인 Shop with Max와 Moments를 출시했습니다. 이 솔루션들은 구매 가능한 콘텐츠를 통합하여 스트리밍 경험을 향상시키는 것을 목표로 합니다.
마지막으로, 골드만삭스는 워너브라더스 디스커버리에 대한 중립적 입장을 재확인하며 주식의 목표가를 $9.50로 유지했습니다. 회사를 두 개의 distinct한 운영 부문으로 구조 조정하는 것은 각 부문에 더 많은 운영 유연성과 전략적 옵션을 제공할 것으로 예상됩니다.
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