월요일, 구겐하임은 넷플릭스 주식의 목표가를 기존 825달러에서 950달러로 상향 조정하며, 이 스트리밍 거대 기업에 대한 매수 등급을 재확인했습니다.
구겐하임의 애널리스트는 넷플릭스가 스트리밍 시장에서 지속적인 우위를 점하고 있다는 점을 주요 요인으로 언급하며, 이를 통해 회사가 장기적으로 주주들에게 지속적인 수익을 제공할 수 있는 잠재력이 있다고 밝혔습니다. 최근 넷플릭스 주가가 12월 초 정점에서 10% 하락했는데, 애널리스트는 이를 높은 밸류에이션, 2025년 가이던스에 대한 시기상조의 상승 기대, 그리고 외환 악재 때문이라고 분석했지만, 전반적인 전망은 여전히 긍정적입니다.
구겐하임은 넷플릭스가 라이브 이벤트와 프랜차이즈 콘텐츠에 대한 높은 참여도에 힘입어 정기 회원 수 공개를 긍정적으로 마무리할 것으로 예상된다고 강조했습니다. 구겐하임의 전문가 Seth Ostrie가 실시한 설문 조사에 따르면, 45명의 응답자 중 70% 이상이 분기별 순증가 회원 수가 1,110만 명을 넘을 것으로 예상했으며, 29%는 1,310만 명 이상을 예상했습니다. 이러한 낙관론으로 인해 구겐하임은 자체 예상치를 950만 명에서 1,050만 명으로 상향 조정했으며, 이는 sell-side 컨센서스인 910만 명을 상회하는 수치입니다.
외환 문제로 인해 2025년 예상치가 하향 조정되었음에도 불구하고, 구겐하임은 넷플릭스가 약 14%의 핵심 매출 성장을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 성장은 여러 요인에 의해 뒷받침될 것으로 보입니다: 글로벌 회원 성장 잠재력, 구독 가격 조정 능력, 광고 수익의 확대 - 특히 프리미엄 구독자들에게 도달하는 광고 지원 콘텐츠로부터의 수익 - 그리고 여러 시장에서 콘텐츠를 조달하는 넷플릭스의 전략이 강세 달러에 대한 자연스러운 헤지 역할을 한다는 점입니다.
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