금요일, TD Cowen의 애널리스트 Robert Moskow는 The Simply Good Foods Group (NASDAQ: SMPL)의 목표가를 기존 $34.00에서 $36.00로 상향 조정하면서 주식에 대한 홀드 등급을 유지했습니다. Moskow의 평가는 Simply Good Foods가 1분기 유기적 매출 성장이 전망치 2.3% 증가에 미치지 못하고 정체되었다고 보고한 후 이루어졌습니다.
이러한 차이는 2분기로 예상되는 4%의 선적 지연으로 인한 것으로 설명되었습니다. 그럼에도 불구하고 회사 경영진은 2025 회계연도 가이던스를 재확인했습니다.
선적 지연의 일부 원인은 주요 고객사가 블랙 프라이데이와 사이버 먼데이 세일 기간 동안 일반 상품을 우선시하기로 결정한 것으로, 이로 인해 매출 인식이 4포인트 지연되었습니다.
이러한 변화로 인해 2분기에 불균형이 예상됩니다. Quest 선적은 낮은 두 자릿수 비율로 성장하여 높은 한 자릿수 증가가 예상되는 소비를 앞지를 것으로 보입니다. 반면 Atkins 선적은 낮은 두 자릿수 비율로 감소하여 높은 한 자릿수 감소가 예상되는 소비보다 뒤처질 것으로 전망됩니다.
수익성이 낮은 상품 활동을 줄이기로 한 결정으로 Atkins의 진열 공간이 줄어들어 선적에 영향을 미쳤습니다. 그러나 Simply Good Foods는 상반기 선적 성장이 전반적인 소비율과 일치할 것으로 예상하고 있습니다. Moskow의 수정된 목표가 $36는 회사의 2026 회계연도 EBITDA 추정치에 대한 12.5배의 기업가치 대 EBITDA(EV/EBITDA) 배수를 기반으로 합니다. 이 평가는 회사의 역사적 평균 배수인 16배보다 낮습니다.
Atkins 브랜드가 여전히 높은 한 자릿수 감소를 경험하는 등의 도전에 직면해 있음에도 불구하고, Simply Good Foods는 고단백, 저탄수화물, 저당 식품의 인기 증가를 활용할 수 있는 강력한 위치에 있는 것으로 간주됩니다.
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