금요일, TD Cowen 애널리스트들은 Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) 주식에 대한 목표가를 EUR15.00에서 EUR14.00로 하향 조정하면서 Hold 등급을 유지했습니다. 현재 $2.53에 거래되고 있는 이 주식은 지난 6개월 동안 약 48%의 큰 하락을 경험했습니다. 이번 조정은 Ubisoft가 전략적 옵션을 모색하고 있다는 발표와 함께 게임 "Assassin's Creed: Shadows"의 출시를 3월 20일로 또다시 연기하고 회계연도 3분기 예약 가이던스를 하향 조정한 것에 따른 것입니다.
TD Cowen의 애널리스트들은 Ubisoft의 상황에 큰 변화가 있을 것이라는 점에 대해 회의적인 입장을 표명했으며, 잠재적 구매자들이 최근 몇 년 동안 회사와 접촉할 기회가 충분히 있었다고 지적했습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 운영상의 어려움에도 불구하고 회사는 90%의 인상적인 매출총이익률과 2.32의 건전한 유동비율을 유지하고 있어 강한 유동성을 나타내고 있습니다. 애널리스트들은 Ubisoft를 설립한 Guillemot 가문이 외부 주주들보다 인수로 인해 불균형적인 혜택을 받을 수 있다고 지적하며, Paramount의 유사한 상황과 비교했습니다.
애널리스트들은 Ubisoft의 운영상의 어려움이 지속될 것으로 예상하며, 인원 감축에도 불구하고 경영진에 큰 변화가 없었다는 점을 지적했습니다. 이에 따라 TD Cowen은 회사의 재무 추정치를 수정하여 2025 회계연도 예약 전망을 €1.95 billion에서 €1.89 billion으로 낮추고, EBIT 전망을 €3 million 손실에서 €16 million 손실로 조정했습니다.
EUR14.00로 수정된 목표가는 Ubisoft의 FY27 EBITDA 추정치에 10배 multiple을 적용한 것으로, 다른 비디오 게임 회사들에 부여된 multiple보다 낮습니다. 이 평가는 Ubisoft 경영진의 회사 실적 개선 능력에 대한 TD Cowen의 우려를 반영한 것입니다. InvestingPro 분석에 따르면 현재 이 주식은 저평가되어 있으며, 구독자들에게는 8개의 추가 독점 인사이트가 제공됩니다. InvestingPro에서 더 자세한 가치평가 지표와 기업 건전성 지표를 확인하실 수 있습니다.
다른 최근 뉴스로는, Ubisoft Entertainment SA가 재무 전망, 주식 등급, 잠재적 인수 논의 등에서 상당한 변화를 겪고 있습니다. 회사의 2025 회계연도 상반기 재무 실적은 순예약이 21.9% 감소한 EUR642.3 million을 기록했으며, 비IFRS 영업손실은 EUR252.1 million으로 보고되었습니다.
약화된 재무 상황에도 불구하고, CFRA는 Guillemot Bros Limited와 텐센트의 잠재적 인수 소문의 영향을 받아 Ubisoft 주식 등급을 Sell에서 Hold로 상향 조정하고 목표가를 EUR14.00로 인상했습니다.
Stifel은 Ubisoft 주식을 Buy에서 Hold로 하향 조정하고 목표가를 €13.00로 설정했으며, 이는 회사의 투자 잠재력에 대한 수정된 전망을 반영합니다. 이 하향 조정은 2025년과 2026 회계연도의 Ubisoft 개발 파이프라인에 대한 우려에 따른 것입니다.
한편, 창립자인 Guillemot 가문을 포함한 Ubisoft의 주주들이 회사의 잠재적 인수에 대해 논의 중인 것으로 알려졌습니다. 주요 주주인 텐센트도 이러한 논의에서 옵션을 고려 중인 것으로 전해집니다.
동시에, Ubisoft는 소수 주주들로부터 비공개 인수나 전략적 투자자에게 매각하라는 압박을 받고 있습니다. 이는 Ubisoft의 전략적 방향에 대한 광범위한 평가와 XDefiant 게임 취소, 이에 따른 샌프란시스코와 오사카 제작 스튜디오 폐쇄, 시드니 규모 축소 등의 상황 속에서 일어나고 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.