금요일, Benchmark 애널리스트들은 운송 및 물류 업계의 주요 기업인 J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT)에 대해 매수 등급과 195.00달러의 목표가를 재확인했습니다. 애널리스트들은 J.B. Hunt가 국내 인터모달 물량 성장 반등을 예상하고 과도한 비용과 용량을 부담하면서 2024년에 부진한 실적을 보였다고 지적했습니다. 이러한 도전에도 불구하고, 회사는 철도 파트너인 BNSF가 보고한 강력한 물량 성장에 힘입어 서부 해안 국내 인터모달 물량이 증가했습니다.
수입 적재 물량의 급증은 J.B. Hunt에게 긍정적인 발전이었지만, 이로 인해 BNSF의 서비스 문제도 발생했고, 결과적으로 J.B. Hunt의 높은 서비스 수준 유지 비용이 증가했습니다. 이러한 노력은 다가오는 입찰 시즌의 고객 협상에서 유리하게 작용할 것으로 예상됩니다. J.B. Hunt는 사전 수요로 인한 조기 성수기를 언급한 첫 번째 회사로, 이는 다소 약화된 수준이긴 하지만 휴가 시즌 성수기로 이어졌습니다.
Benchmark 애널리스트들에 따르면, 인터모달 마케팅 회사들(IMCs)은 다른 지역으로부터의 장비 재배치 비용을 상쇄하기 위해 할증료를 적용할 수 있었습니다. 그러나 다른 지역의 물량 약세와 경쟁적인 입찰 시즌으로 인한 가격 압박이 계속해서 마진에 영향을 미칠 수 있습니다. 회사의 전용 부문도 초기 비용과 통합 용량 솔루션(ICS) 부문의 손실로 인해 마진 압박을 받고 있습니다.
Benchmark 애널리스트들은 또 다른 분기의 전년 대비 주당 순이익 감소를 예상하고 있지만, 3분기 실적 발표 후 이러한 요인들을 예상했기 때문에 추정치를 약간만 조정했습니다. 그들은 내년과 2026년까지 인터모달 적재당 수익이 증가할 잠재력이 있다고 전망합니다.
Benchmark가 J.B. Hunt에 대한 지속적인 신뢰를 유지하는 이유는 트럭로드(TL) 가격이 개선되면 회사가 더 많은 도로 운송(OTR) 전환 기회를 얻을 수 있다고 믿기 때문이며, 특히 J.B. Hunt의 BNSF와의 견고한 관계와 장기적인 인터모달 성장 및 서비스 향상을 위한 노력을 고려할 때 그렇습니다.
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