금요일, KeyBanc Capital Markets는 2025년 수직 소프트웨어, 인적 자본 관리(HCM), 그리고 DevOps 섹터에 대한 인사이트를 제공했습니다. 애널리스트 Jason Celino는 2024년 22개 기업 중 단 3개만이 Nasdaq을 상회하는 어려운 한 해였음에도 불구하고 이들 섹터에 대해 전반적으로 긍정적인 전망을 표명했습니다.
Celino는 DevOps를 가장 유망한 섹터로 꼽으며, IT 예산 증가와 유료 사용자 확장의 안정화를 예상했습니다. 이러한 섹터에 대해 더 깊이 있는 통찰력을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 소프트웨어 기업들에 대한 포괄적인 분석과 가치평가 지표를 제공합니다.
Celino는 또한 중국에 대한 지속적인 논쟁에도 불구하고 전자 설계 자동화(EDA)를 중심으로 수직 소프트웨어에 대한 자신감을 표현했습니다. 건설 섹터는 금리가 하락하지 않았음에도 불구하고 회복될 것으로 예상됩니다. 그러나 Celino는 자동차 및 제조업 노출 섹터에 대해서는 주의를 당부했습니다. HCM에서는 성장 기대치가 합리적이라고 판단되지만, 섹터 전반의 가속화를 기대하기에는 시기상조일 수 있다고 조언했습니다.
KeyBanc는 2025년을 위한 주요 기업들을 강조했습니다. ServiceTitan (TTAN)은 수직 소프트웨어 내에서 높은 확신을 가진 아이디어로 언급되었습니다. 디지털화가 덜 된 거래 산업에서 운영되는 이 회사는 제한된 경쟁과 130억 달러의 큰 서비스 가능 시장(SAM)의 혜택을 받고 있습니다. 총 유지율과 잠재적인 추정치 수정과 같은 긍정적인 요인들이 20% 이상의 성장을 견인할 수 있습니다.
Cadence Design Systems (CDNS)는 강력한 수요 트렌드와 2024년 4월 17일에 발표된 새로운 하드웨어(Z3/X3 박스) 도입으로 인해 잠재적인 성장 가속기로 여겨집니다. GitLab (GTLB)은 DevOps 환경에서의 포지셔닝으로 인해 긍정적으로 평가되며, 2025년에는 추가적인 성장 동력이 예상됩니다. 오토데스크 (ADSK)는 마진 개선과 잉여현금흐름(FCF) 성장에 초점을 맞출 것으로 예상되며, 다수의 다년 계약이 갱신 시기를 맞이합니다.
KeyBanc는 AppFolio (APPF)를 Sector Weight로 하향 조정했으며, 이는 회사 주식에 대한 중립적인 입장을 나타냅니다. 하향 조정에도 불구하고, InvestingPro 데이터에 따르면 AppFolio는 33%의 매출 성장과 65%의 건전한 총 마진으로 강력한 기본 요소를 유지하고 있습니다. 회사의 현재 거래 가격은 공정 가치와 거의 일치하며, "GREAT" 재무 건전성 점수를 유지하고 있습니다. 이러한 조정은 해당 섹터 내에서 회사에 대한 기대치의 재조정을 반영합니다.
KeyBanc의 등급 및 목표가 변경은 앞서 언급한 기업들의 내년 실적에 대한 회사의 분석과 기대치를 바탕으로 합니다. InvestingPro 구독자들은 APPF에 대한 14개의 추가 핵심 인사이트에 접근할 수 있으며, 여기에는 상세한 가치평가 지표와 종합적인 Pro Research Report의 성장 예측이 포함됩니다.
최근 다른 뉴스에서, AppFolio Inc.는 애널리스트들과 투자자들 사이에서 관심의 대상이 되었습니다. KeyBanc Capital Markets는 최근 회사의 단기 성장 전망을 검토한 후 AppFolio의 주식 등급을 Overweight에서 Sector Weight로 하향 조정했습니다. 이 결정은 AppFolio의 강력한 재무 건전성 점수와 지난 12개월 동안 33%의 견고한 매출 성장에도 불구하고 이루어졌습니다.
반면, 금융 서비스 회사인 Stephens는 AppFolio에 대한 Overweight 등급을 유지하며 회사의 실적과 잠재력에 대한 신뢰를 표명했습니다. Stephens는 AppFolio의 상당한 마진 개선을 강조하고 2024년 4분기에 대해 강한 전망을 제시했으며, 매출 가이던스가 컨센서스 추정치를 상회할 것으로 예상했습니다.
수익과 매출 측면에서, AppFolio는 3분기 매출이 전년 대비 24% 성장한 2억 6백만 달러를 기록했다고 보고했습니다. 회사는 또한 연간 매출 가이던스를 7억 8,600만 달러에서 7억 9,000만 달러 사이로 상향 조정하며, 27%의 성장률을 예상하고 있습니다. 이러한 발전은 혁신적인 AI 기반 도구의 도입과 LiveEasy의 전략적 인수에 기인합니다.
한편, AppLovin과 The Trade Desk Inc.의 주식은 최근 S&P 500 지수 재조정에 포함되지 않아 하락했습니다. 이러한 시장 반응에도 불구하고, 두 회사는 각자의 섹터에서 계속해서 중요한 역할을 하고 있습니다.
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