JP모건 애널리스트들은 금요일 보고서를 통해 로스앤젤레스 지역에서 현재 발생 중인 산불이 어제부터 악화되었으며, 진화 노력이 거의 진전을 보이지 않고 인근에서 추가 화재가 발생하고 있다고 전했습니다.
이 회사는 산불의 재정적 영향이 주로 주택소유자 보험 보장에 영향을 미칠 것으로 예상하며, Allstate Corp (NYSE:ALL), 트래블러스 (NYSE:TRV), 처브 (NYSE:CB)와 같은 기업들이 상장 보험사 중 가장 큰 영향을 받을 것으로 보고 있습니다.
상업용 부동산 보험의 영향은 상대적으로 적을 것으로 예상되지만, 여전히 TRV, American International Group Inc (NYSE:AIG), CB, Kinsale Capital Group Inc (NASDAQ:KNSL)와 같은 기업들이 관련될 것입니다. KNSL은 InvestingPro 분석에 따르면 "GREAT" 재무 건전성 점수를 유지하고 있습니다.
이 분석은 더 높은 손실이 잠재적으로 캘리포니아 보험 시장의 향후 가격 인상과 재보험 요율 상승으로 이어질 수 있지만, 즉각적인 손실이 해당 보험사들에게 더 큰 부정적 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.
Progressive Corp (NYSE:PGR)는 예외로 언급되었습니다. 캘리포니아 주택소유자 보험에 대한 노출이 최소화되어 있어, LA 화재로 인한 손실의 상당 부분을 부담할 것으로 예상되는 상호 보험사들의 가격 규율 강화로 인해 이익을 얻을 수 있습니다. 상호 보험사들은 개인 자동차 보험의 주요 경쟁자이기도 합니다. 영향을 받은 보험사들 중 Kinsale Capital은 InvestingPro 데이터에 따르면 지난 12개월 동안 36.12%의 놀라운 매출 성장을 보여주었습니다.
시장 노출 측면에서 Allstate, 트래블러스, 처브가 캘리포니아 주택소유자 시장에 가장 취약한 공개 보험사로 지목되었습니다. Allstate의 캘리포니아 시장 점유율은 전국 수준보다 낮으며 2018년 Camp 화재 이후 감소세를 보이고 있습니다. 트래블러스와 처브의 주 내 시장 점유율은 전국 수준과 더 비슷합니다.
그러나 처브가 고액 자산가 고객과 화재의 영향을 받은 부유한 주거 지역에 집중하고 있기 때문에, 손실 점유율이 시장 점유율을 초과할 수 있습니다. 주목할 만한 점은 InvestingPro 분석에 따르면 Kinsale Capital의 강력한 시장 위치가 35%의 인상적인 자기자본이익률로 뒷받침되고 있으며, 현재 공정가치 평가에 따라 저평가된 것으로 보입니다.
이 보고서는 또한 Arch Capital Group Ltd (NASDAQ:ACGL)와 RenaissanceRe Holdings Ltd (NYSE:RNR)를 포함한 재보험사들이 손실 추정치 증가로 인해 재보험 부착이 촉발될 수 있어 위험에 처해 있다고 지적합니다. 반면, 상업 보험사들은 중대한 영향을 받지 않을 것으로 예상되며, 보험 중개인들은 영향을 받지 않을 것으로 예상됩니다.
제공된 표는 주택소유자 및 상업용 화재 보험의 시장 점유율과 지난 10년간 주요 캘리포니아 산불로 인한 손실을 자세히 보여줍니다. 보험 부문 지표와 종합적인 분석에 대한 더 깊은 통찰력을 얻으려면 투자자들은 InvestingPro를 통해 1,400개 이상의 미국 주식에 대한 상세한 Pro Research Reports에 접근할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, Kinsale Capital Group은 최근 인상적인 재무 성과를 보여주었습니다. 이 특수 보험 제공업체는 2024년 3분기에 2023년 3분기 대비 영업이익 주당 27% 증가와 총 수입 보험료 19% 상승을 기록했습니다. 회사의 합산비율은 75.7%로 보고되었으며, 9개월 연간화된 영업 자기자본이익률은 28.2%에 달했습니다.
모건 스탠리는 Kinsale Capital에 대해 Overweight 등급으로 커버리지를 시작했으며, 회사의 지속적인 확장과 수익성 잠재력을 언급했습니다. BMO Capital Markets, Truist Securities, RBC Capital, Wolfe Research와 같은 다른 회사들도 Kinsale Capital에 대한 전망을 업데이트했으며, 회사의 재무 건전성과 미래 잠재력에 대해 다양한 관점을 반영하고 있습니다.
Kinsale Capital의 이사회는 최근 1억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했으며, 이는 회사의 미래 성과에 대한 자신감을 보여줍니다. 경쟁 심화와 최근 허리케인의 영향과 같은 도전에 직면했음에도 불구하고, Kinsale는 10%에서 20%의 장기 성장 기회와 함께 신규 사업 제안의 지속적인 증가를 예상하고 있습니다.
Kinsale Capital의 2024년 주당 순이익 추정치는 $15.70로 변동이 없으며, 2025년 EPS 전망은 $18.30에서 $18.50로 상향 조정되었습니다. 이러한 변화는 16%의 약간 더 느린 매출 성장률을 반영하지만, 투자 수익으로 일부 상쇄됩니다.
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