금요일, UBS의 Batya Levi가 이끄는 애널리스트들은 Warner Music Group(NASDAQ:WMG) 주식의 목표가를 기존 $43.00에서 $41.00로 하향 조정했습니다. 목표가 하향에도 불구하고 해당 기업은 매수 등급을 유지했습니다. 현재 주가가 $29.30에 거래되고 있어 $23에서 $44 사이의 애널리스트 목표가보다 상당히 낮으며, InvestingPro 데이터에 따르면 RSI가 과매도 영역을 나타내고 있어 투자자들에게 현재 수준이 매력적으로 보일 수 있습니다. Levi는 외환(FX) 압박이 회사의 강력한 연초 실적을 가릴 수 있는 요인이라고 언급했습니다.
UBS 애널리스트는 Warner Music Group의 전망이 2025년에 개선될 것으로 예상하며, 이는 높은 한 자릿수의 구독 성장률, 안정적이거나 증가하는 스트리밍 점유율, 그리고 상반기 프리미엄 티어 도입과 하반기 디지털 서비스 제공업체(DSP) 가격 인상으로 인한 잠재적 이익에 기인할 것으로 보고 있습니다.
회사의 현재 총이익률 47.8%와 지난 12개월 동안의 6.4% 매출 성장은 이러한 낙관적인 전망을 뒷받침합니다. 그러나 Levi는 최근의 외환 변동이 단기 트렌드에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 경영진이 제시한 연간 마진 100 베이시스 포인트 개선 가이던스에 영향을 줄 수 있다고 언급했습니다. UBS의 추정치는 이보다 보수적인 40 베이시스 포인트 증가입니다.
Levi는 약화된 외환 영향을 고려하여 Warner Music Group의 F1Q25/25 추정치를 약간 하향 조정했습니다. 첫 번째 회계 분기의 매출은 $1.7 billion으로 예상되며, 이는 전년 대비 3%의 상승률을 나타내는데, 이는 전 분기의 6% 상승에 비해 낮은 수치입니다. 핵심 영업이익(OIBDA)은 $374 million으로 예상되며, 전년 대비 1% 상승하고 마진은 20 베이시스 포인트 하락한 22.2%를 기록할 것으로 전망됩니다.
애널리스트의 코멘트는 Warner Music Group에 대해 신중하면서도 여전히 낙관적인 전망을 반영하고 있으며, 회사가 외환 변동성으로 인한 도전에 대응하고 있음을 보여줍니다. 매수 등급 유지는 단기적인 역풍에도 불구하고 UBS가 이 주식을 여전히 유리한 투자 기회로 보고 있음을 시사합니다.
최근 다른 소식으로는, Warner Music Group(WMG)이 외환 영향, 구조조정 노력, 그리고 미온적인 스트리밍 전망으로 인해 여러 애널리스트들의 수정 대상이 되었습니다. Guggenheim 애널리스트들은 미국 달러 강세가 회사의 수익 추정치에 미치는 영향으로 인해 12개월 목표가를 $44에서 $40로 조정하면서도 매수 등급을 유지했습니다. 이러한 상황에도 불구하고 WMG의 매출은 지난 12개월 동안 6.4% 성장하여 $6.43 billion에 달했습니다.
Loop Capital은 WMG의 목표가를 8% 하향 조정하면서 보유 등급을 유지했으며, 이는 $260 million의 세전 비용 절감을 예상하는 회사의 구조조정 계획을 반영한 것입니다. 한편, 골드만삭스는 Recorded Music Subscription Streaming 및 Ad-supported Revenue 성장 둔화로 인해 목표가를 $40.00에서 $37.00로 낮추면서도 매수 등급을 유지했습니다.
Barclays 또한 WMG에 대한 평가를 수정하여 주가 목표를 $32.00에서 $31.00로 낮추었지만 Equalweight 등급은 유지했습니다.
또한, WMG는 CEO의 보상 구조를 성과 주식 단위에서 제한 주식 단위로 전환하는 수정을 단행했습니다.
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