목요일, JMP 증권은 알파벳 Inc. (NASDAQ:GOOGL)에 대한 입장을 조정하여 기술 거대 기업의 주식 등급을 시장 수익률 상회에서 시장 수익률 부합으로 하향 조정했습니다. 이는 미국 내 Google의 검색 및 검색 수익 분배에 상당한 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 반독점 제재를 고려한 결정입니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 알파벳은 $2.32 trillion의 강력한 시가총액을 유지하고 있으며 "우수한" 재무 건전성 점수를 보유하고 있어, 규제 우려에도 불구하고 강력한 기본 요소를 시사합니다.
이 회사는 2025년 8월까지 예상되는 법원 판결을 투자자 심리에 영향을 미치고 향후 1년간 주가 성장 잠재력을 제한할 수 있는 주요 요인으로 지적했습니다. 결과와 그 영향에 대한 불확실성은 주가의 수익 대비 가치 평가 척도인 멀티플 확장을 저해하는 요인으로 간주됩니다.
JMP 증권은 최선의 시나리오에서도 판결이 미국 내 검색 분배를 위한 수익 공유 계약을 체결할 Google의 능력을 제한할 수 있다는 우려를 표명했습니다. 이는 유럽 규제 당국의 검색 시장 영향 시도가 효과가 없었다고 판단된 후, 미국 법원 판결에서 잠재적으로 가혹한 결과가 나올 수 있음을 시사합니다.
등급 하향에도 불구하고, 알파벳 주식은 전년도에 37%의 인상적인 수익률을 기록했습니다. 현재 주식은 25.06의 P/E 비율로 거래되고 있으며, 매출은 전년 대비 14.38% 성장했습니다.
JMP 증권이 더 많은 법적 명확성을 기다리며 신중한 접근을 선택하는 반면, InvestingPro 분석은 알파벳의 재무 상태와 시장 성과에 대한 12개의 추가 핵심 통찰력을 제공합니다. InvestingPro에서 제공하는 종합적인 Pro Research Report는 이러한 지표들과 더 많은 내용에 대한 상세한 분석을 제공합니다.
투자자들은 법적 절차가 진행됨에 따라 상황을 면밀히 모니터링할 것으로 예상되며, 최종 판결은 알파벳과 이해관계자들에게 중요한 사건이 될 것으로 보입니다. InvestingPro 분석에 따르면, 회사는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있으며 이자 지급을 충당할 수 있는 충분한 현금 흐름을 가지고 있어 강력한 기본 요소를 유지하고 있습니다.
다른 최근 뉴스로, 애플은 Google의 다가오는 미국 반독점 재판에 참여하는 데 관심을 보였으며, Google과의 수익 공유 계약을 보호하는 데 초점을 맞추고 있습니다. Reuters에 따르면 이 계약은 2022년에 약 $20 billion의 수익을 가져온 것으로 추정됩니다. 한편, 알파벳은 AI 분야의 리더십과 성장 잠재력으로 인해 RBC Capital에 의해 주가 목표가 상향 조정되었습니다. 지난 12개월 동안 $55.8 billion에 달한 알파벳의 핵심 검색 광고 사업에서 발생한 자유 현금 흐름은 여러 부문의 성장을 지원할 것으로 예상됩니다.
알파벳의 자회사인 Google은 검색 엔진에 AI 모드를 도입할 계획이며, 이는 Gemini AI 챗봇의 사용자 기반을 확대할 가능성이 있습니다. 그러나 회사는 불법 독점 지위로 인해 법무부로부터 잠재적인 제한을 받을 수 있습니다. 알파벳은 또한 AI 칩 분배의 글로벌 게이트키퍼로 지정될 수 있는 미국의 새로운 규제에 직면해 있으며, 이는 해외 클라우드 서비스에 영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 상황에서 알파벳은 터키의 반독점 당국으로부터 반경쟁적 관행에 관여한 혐의로 $75 million의 반독점 벌금을 부과받았습니다. 회사는 상황을 시정하기 위해 6개월의 기간을 부여받았으며, 그렇지 않으면 추가적인 일일 벌금에 직면할 수 있습니다.
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