목요일, Raymond James는 First Financial Corp. (NASDAQ:THFF)에 대한 투자의견을 '시장수익률'에서 '시장수익률 상회'로 상향 조정하고, 새로운 목표가를 $54.00로 설정했습니다.
이 회사는 2024년 THFF 주가가 연초 대비 6.9% 상승에 그쳐 BANK 지수의 16.5% 상승에 비해 저조한 성과를 보였음에도 불구하고, 현재 주가 수준이 회사의 가치를 제대로 반영하지 못하고 있다고 강조했습니다. 주가 부진으로 인해 P/E와 P/TBV 비율 모두에서 상당한 할인 거래가 이루어지고 있으며, Raymond James는 이를 부당하다고 판단하고 있습니다.
애널리스트는 First Financial에 대한 낙관적 전망의 근거로 여러 가지 이유를 제시했습니다. 회사의 부채 민감형 대차대조표는 금리 하락 환경에서 유리한 위치를 점하고 있습니다. 2024년 3분기 규제 보고서에 따르면, First Financial의 순이자 수익은 수익률 곡선이 100 베이시스 포인트 하락할 경우 5.9% 상승할 수 있어 경쟁사들보다 우수한 성과를 보일 것으로 예상됩니다.
First Financial은 또한 전략적 확장을 통해 장기 성장 전망을 개선했습니다. 은행은 지난 5년간 3건의 인수를 완료하여 동남부의 빠르게 성장하는 도시 지역으로 진출했습니다. 또한, 경영진이 대출 생산 사무소(LPO) 전략을 개편한 결과, 팬데믹 이후 LPO 수가 두 배로 증가했으며 더 높은 성장 시장을 목표로 하고 있습니다. 이러한 노력들로 인해 First Financial의 대차대조표 성장률이 경쟁사들과 비슷한 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.
마지막으로, 이 회사는 First Financial의 효과적인 자본 관리를 인정했습니다. 은행은 2020년 이후 각각 발행주식의 5%에 해당하는 두 건의 자사주 매입을 완료했으며, 현재 2022년 4월 21일에 발표된 10% 규모의 자사주 매입을 진행 중입니다.
현재 진행 중인 자본 규모 조정의 일환으로, 약 520,000주(발행주식의 약 4.4%)가 아직 매입되지 않은 상태입니다.
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