목요일, Bernstein SocGen Group은 General Mills (NYSE: GIS) 주식에 대한 목표가를 기존 $69에서 $68로 하향 조정하면서 시장 수준(Market Perform) 등급을 유지했습니다. 현재 $63.91에 거래되고 있는 이 주식은 52주 최저치에 근접해 있으며, 14.3의 적정 P/E 비율과 3.76%의 배당 수익률을 제공하고 있습니다.
InvestingPro 분석에 따르면, 이 주식은 공정가치 평가를 기준으로 약간 저평가된 것으로 보입니다. 이번 조정은 General Mills의 2025 회계연도 2분기 실적이 매출과 수익 모두에서 시장 예상치를 상회한 후에 이루어졌습니다. 회사는 $52.4억의 매출을 보고했는데, 이는 애널리스트 예상치보다 2.3% 높은 수치이며, 전년 대비 유기적 매출 성장률은 1.0%였습니다.
이러한 성장은 부분적으로 예상된 -1.0%를 초과한 1.5 퍼센트 포인트의 타이밍 관련 이익에 기인했습니다. 시가총액 $352.9억과 InvestingPro가 '양호'로 평가한 전반적인 재무 건전성 점수를 가진 이 회사는, 1,400개 이상의 미국 주식에 대한 종합적인 분석을 제공하는 Pro Research Reports를 통해 자세히 살펴볼 수 있습니다.
2분기의 긍정적인 실적에도 불구하고, General Mills는 2025 회계연도 전체 가이던스를 하향 조정했습니다. 유기적 매출은 이제 0~1% 성장 범위의 하단에 있을 것으로 예상되며, 이는 0.4%의 컨센서스 전망치를 하회합니다.
조정 후 이자 및 세전 이익(EBIT)은 고정 환율 기준으로 4%에서 2% 사이로 감소할 것으로 예상됩니다. 여기에는 2분기에 나타난 타이밍 관련 이익의 역전으로 인한 하반기 3 퍼센트 포인트의 부정적 영향이 포함됩니다.
또한, 회사는 성장 투자로 인한 3 퍼센트 포인트의 부담과 인센티브 보상 증가로 인한 2 퍼센트 포인트의 영향을 예상하고 있습니다. 주목할 만한 점은 InvestingPro 데이터에 따르면 이 회사가 54년 연속 배당금을 유지해 왔다는 것으로, 단기적인 어려움에도 불구하고 강력한 재무 안정성을 보여주고 있습니다.
목표가 조정의 근거는 추정 EBITDA 배수를 11.5배에서 11.3배로 낮춘 것입니다. 이러한 변화는 GLP-1의 침투와 새로운 행정부로부터 예상되는 정책 변화에 대한 우려를 반영합니다.
시장 수준 등급은 애널리스트가 향후 12~24개월 동안 이 주식이 애널리스트 커버리지 범위 내 주식들의 평균 총 수익률을 상회할 것으로 예상하지 않음을 나타냅니다. General Mills의 가치 평가 지표와 추가적인 ProTips에 대한 더 깊은 통찰을 원하는 투자자들은 InvestingPro에서 제공하는 종합적인 분석을 참고할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, General Mills는 중요한 재무적 발전을 경험하고 있습니다. 회사는 예상을 뛰어넘는 2분기 실적을 보고했는데, 조정 주당순이익은 $1.40이었고 매출은 전년 대비 2% 증가한 $52억을 기록했습니다. 그러나 회사는 연간 전망을 조정하여 프로모션 투자 증가와 기타 예상되는 도전 과제로 인해 조정 영업이익이 2-4% 감소할 것으로 전망하고 있습니다.
Mizuho, Citi, Jefferies의 애널리스트들은 General Mills에 대해 중립적인 입장을 유지하고 있으며, Mizuho와 Citi는 각각 $72와 $67의 목표가를 설정했고, Jefferies는 가격 우려로 인해 목표가를 $66로 낮췄습니다. 반면 Stifel은 강력한 영업이익 성장을 근거로 General Mills에 대한 매수 등급을 재확인하며 $82의 목표가를 유지했습니다.
이러한 재무적 변화 속에서 General Mills는 주당순이익을 약 4% 희석시킬 수 있는 잠재적인 인수합병과도 연관되어 있습니다. 이러한 발전과 함께 크래프트 하인즈의 주가 하락 등 식품 및 음료 부문의 변화는 General Mills를 둘러싼 최근의 동향을 형성하고 있습니다.
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