목요일, Mizuho는 Stanley Black & Decker (NYSE:SWK)의 주식 등급을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정했습니다. 또한 회사 주식의 새로운 목표가를 $110.00로 설정했습니다.
이번 등급 상향은 회사의 잠재적 실적에 대한 긍정적인 전망 속에서 발표되었습니다. Mizuho의 평가는 2026년 전망과 2027년 목표를 고려한 주가수익비(P/E)와 EBITDA 가치평가의 조합을 기반으로 합니다. 또한 평가에 우발적 헤지도 고려했습니다.
Mizuho에 따르면, Stanley Black & Decker는 현재 동종 업계 대비 상당한 할인율로 거래되고 있습니다. 회사의 주식은 건축자재/공구 부문보다 20% 이상, 전기장비/복합산업(EE/MI) 부문보다 40% 이상 낮게 평가되고 있습니다. 이러한 평가는 회사의 EBITDA 배수를 5년 평균보다 1표준편차 이상 낮게 만듭니다.
또한, 분석가의 코멘트에 따르면 Stanley Black & Decker 투자자들에게 4%의 배당 수익률이 추가적인 이점으로 작용하여 주식의 매력도를 높이고 있습니다.
아웃퍼폼으로의 등급 상향은 Stanley Black & Decker가 2025년으로 향하는 과정에서 매력적이고 비합의적인 리스크/보상 균형을 보여주며 EE/MI 부문의 최고 선택 중 하나라는 Mizuho의 확신을 나타냅니다.
다른 최근 소식으로, Stanley Black & Decker는 2024년 3분기 매출이 5% 감소한 $3.8 billion을 기록했으며, 유기적 매출도 2% 하락했다고 보고했습니다.
그럼에도 불구하고, 회사는 조정 후 총이익률이 30.5%로, EBITDA 마진이 10.8%로 크게 개선되었음을 강조했습니다.
주목할 만한 점은 Stanley Black & Decker가 $200 million의 잉여현금흐름을 창출했고, 이 중 일부를 사용하여 $100 million의 부채를 상환했다는 것입니다. 또한 회사는 연간 조정 EPS 가이던스를 $3.90에서 $4.30 범위로 수정했습니다.
브랜드 성과 측면에서, Stanley Black & Decker의 DEWALT 브랜드는 6분기 연속 유기적 성장을 기록했습니다. 향후 전망에 대해, 회사 경영진은 2026년 초까지 $2 billion EBITDA 목표 달성에 대해 자신감을 유지하고 있으며, 관세를 포함한 잠재적 정책 변화에 대비하고 있습니다. 그러나 회사는 2025년 중반까지 시장 상황이 변동적일 것으로 예상하며, 하반기에 개선 가능성이 있다고 보고 있습니다.
흥미롭게도, 산업 부문이 주로 인프라 매각으로 인해 18%의 매출 감소를 경험한 반면, DEWALT가 주도하는 공구 및 아웃도어 부문은 더 작은 매출 감소를 보이며 유기적 성장을 달성했습니다. 이는 Stanley Black & Decker의 최근 발전 사항 중 일부입니다.
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