화요일, RBC Capital Markets는 Albertsons Companies Inc. (NYSE: ACI)에 대한 전망을 조정하여 식료품 체인의 목표가를 기존 $21에서 $22로 상향 조정하면서 Outperform 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 Vivek Sankaran CEO와 Sharon McCollam 사장 겸 CFO를 포함한 회사 경영진이 전략적 통찰력을 발표한 뉴욕 투자자 행사 이후 이루어졌습니다.
이 회사의 애널리스트는 경영진이 회사의 견고한 기반에 대해 자신감을 보인 것이 행사의 핵심 포인트였다고 보고했습니다. 그들은 전략적 행동에 의존하기보다는 지속적인 재투자와 생산성 향상을 통해 Albertsons의 경쟁사들과의 가치 평가 격차를 좁힐 것으로 예상된다고 강조했습니다.
RBC Capital은 Albertsons의 3분기 동일 매장 판매(ID 판매) 전망을 1.2%에서 1.8%로 상향 조정했습니다. 또한, 분기 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 이익) 추정치를 기존 $1.02 billion에서 $1.03 billion으로 소폭 상향 조정했습니다. 이러한 조정은 계획된 합병 종료 후 Albertsons가 제공한 2024년 연간 가이던스를 바탕으로 한 것으로, RBC Capital이 처음에 예상했던 것보다 더 강한 실적을 시사했습니다.
앞으로 애널리스트는 변화하는 약국 믹스와 지속적인 재투자를 고려할 때 2025년 컨센서스 조정 EBITDA에 대한 하방 위험이 미미할 것으로 보고 있습니다. 그러나 2026년 마진 상승 요인에 대한 전망은 개선되었습니다. 결과적으로 ID 판매 성장 전망은 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 변동이 없지만, 이 연도들의 조정 EBITDA 전망치는 각각 $3.85 billion과 $3.99 billion으로 소폭 상향 조정되었습니다.
목표가를 $22로 상향 조정한 것은 수정된 2026년 조정 EBITDA 추정치 $3.99 billion의 5배 가치 평가를 기반으로 한 것으로, 이전 목표에서 $1 상승을 나타냅니다. Albertsons의 경영진은 외부적 전략 변화보다는 내부적 조치를 통해 회사의 입지를 강화하고 성장을 추진하는 데 집중하고 있는 것으로 보입니다.
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