금요일, Baird는 Nordson (NASDAQ:NDSN)에 대한 입장을 수정하여 주식 등급을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정하고 목표가를 기존 $294에서 $237로 크게 낮췄습니다. 이러한 조정은 회사의 4분기 실적이 접착제 분사 시스템의 상승과 유리한 영업외 항목으로 인해 예상을 뛰어넘었음에도 불구하고 이루어졌습니다. 그러나 회사의 1분기 가이던스가 예상보다 덜 낙관적이어서 신중한 전망을 촉발했습니다.
회사의 2025 회계연도 전망 또한 하향 조정에 영향을 미쳤는데, 가이던스가 하반기에 더 큰 비중을 두고 있습니다. Baird는 가이던스 범위의 하한선이 현실적이라고 판단하고 있습니다. Nordson의 최종 시장에 대한 논평은 2025 회계연도 전반에 걸쳐 성장이 둔화될 수 있으며, 적어도 2025 회계연도 후반이나 2026 회계연도까지는 회복 가능성이 제한적일 수 있음을 시사합니다.
Nordson의 장기 전망은 여전히 강력한 성장 프로필과 최고 수준의 마진으로 특징지어지는 견고한 것으로 평가되지만, Baird는 단기적으로 더욱 보수적인 접근법을 채택하고 있습니다. 이 회사는 성장 기회와 가속화에 대한 명확한 경로가 나타날 때 Nordson과 더 적극적으로 재관여할 의향을 표명했습니다.
Baird의 입장은 Nordson의 단기적 성과에 대한 완화된 기대를 반영합니다. 이 회사는 Nordson의 견고한 장기 잠재력을 인정하면서도, Nordson의 진전과 더 낙관적인 등급을 정당화할 수 있는 성장 촉진제의 출현을 모니터링하며 관망하는 전략을 선택하고 있습니다.
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