화요일, 번스타인은 현재 시가총액 8,590억 달러의 거대 기업인 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM)의 주식에 대해 아웃퍼폼 등급과 258.00달러의 목표가를 유지했습니다. 이 분석은 TSMC가 보고한 11월 매출 2,760억 대만 달러를 바탕으로 이루어졌으며, 이는 전월 대비 12% 감소했지만 전년 동기 대비 34% 증가한 수치입니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, TSMC는 93%의 연초 대비 수익률을 보이며 인상적인 모멘텀을 보여주고 있으며, 이는 강력한 기본 요소와 "우수한" 전반적 재무 건전성 점수에 의해 뒷받침됩니다. 10월과 11월의 합산 매출은 5,900억 대만 달러로, 이는 회사의 2024년 4분기 가이던스 중간값의 69.6%에 해당합니다. 이 수치는 지난 8년간 관찰된 65-72%의 역사적 범위 중 상위에 속합니다.
번스타인의 평가에 따르면, 12월이 지난 8년간의 평균 계절성을 따른다면 TSMC의 2024년 4분기 매출은 가이던스 중간값을 1.7%, 컨센서스 추정치를 1.2% 상회할 수 있습니다.
이 분석은 또한 10월과 11월의 환율을 고려했는데, 이는 TSMC의 가이던스 환율보다 약 0.8% 앞서 있었습니다. 이러한 약간의 통화 호재를 감안하면, 번스타인은 월간 매출이 대체로 예상에 부합하고 있다고 판단했습니다.
이 회사는 TSMC가 인공지능(AI), 중앙처리장치(CPU), 모바일 기술의 구조적 이익에 힘입어 인상적인 성장을 할 준비가 되어 있다고 강조했습니다. InvestingPro 구독자들은 TSMC의 강력한 22.65% 매출 성장과 업계 선도적인 54.45%의 총이익률을 보여주는 상세한 분석에 접근할 수 있습니다.
회사의 다음 실적 보고는 2025년 1월 16일로 예정되어 있으며, 투자자들은 이러한 성장 이니셔티브에 대해 더 많은 통찰을 얻을 수 있을 것입니다. TSMC의 CoWoS(Chip on Wafer on Substrate) 용량 계획은 AI 부문의 강한 수요를 충족시키기 위해 더욱 공격적으로 변하고 있습니다.
더욱이, TSMC의 N3 및 N5 기술에 대한 수요는 AMD와 인텔과 같은 고객사들의 아웃소싱, 그리고 Arm 기반 CPU 벤더들의 CPU 시장 침투 증가로 인해 지원될 것으로 예상됩니다.
TSMC의 추가 성장 전망에는 엣지 AI를 지원하기 위한 콘텐츠 증가로 혜택을 받을 수 있는 스마트폰 부문이 포함됩니다. 삼성에서의 퀄컴의 성과와 중국에서의 MediaTek의 성과도 TSMC의 실적에 긍정적으로 기여할 것으로 예상됩니다. 이러한 요인들은 성숙한 기술 노드에서의 느린 회복과 경쟁을 상쇄하고도 남을 것으로 예상됩니다.
앞으로 번스타인은 2025년 TSMC의 주당순이익(EPS)이 30% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2026년에는 인텔의 Panther Lake 내재화로 인한 잠재적 역풍이 이전 예상보다 덜 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 컴퓨트 타일과 노트북 CPU에 국한될 가능성이 높습니다. 결과적으로 TSMC는 2026년에도 여전히 24%의 EPS 성장을 누릴 것으로 전망됩니다.
TSMC는 현재 26.87의 P/E 비율로 거래되고 있지만, InvestingPro 분석에 따르면 강력한 애널리스트 컨센서스가 매수를 권장함에도 불구하고 현재 수준에서 약간 과대평가되어 있는 것으로 보입니다. 구독자들은 상세한 가치평가 분석과 성장 전망을 포함한 20개 이상의 추가 ProTips를 제공하는 종합적인 Pro Research Report에 접근할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로는, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)가 강력한 3분기 실적 이후 주요 애널리스트 회사들로부터 일련의 상향 조정을 받았습니다. 노무라/인스티넷은 TSMC에 대해 매수 등급을 유지하며 목표가를 1,400.00 대만 달러로 상향 조정했습니다.
TSMC의 2024년 3분기 강력한 총이익률은 57.8%에 달해 시장 기대치를 초과했으며, 이는 회사의 새로운 기준을 제시하는 것으로 보입니다. 이 반도체 거인의 2024년 4분기 매출 성장 전망은 전분기 대비 13%로, 애널리스트와 시장 추정치를 모두 상회합니다.
마찬가지로, BofA Securities와 UBS도 TSMC에 대한 목표가를 상향 조정하며 각각의 매수 등급을 유지했습니다. 두 회사 모두 TSMC의 반도체 산업 리더십과 지속적인 성장 잠재력을 인용하며 TSMC의 미래에 대해 낙관적입니다. TSMC의 3분기 총이익률도 57.8%로 회사의 가이던스 범위인 53.5-55.5%를 상회하며 헤드라인을 장식했습니다.
또한, TSMC는 2024년 3분기에 235억 대만 달러의 매출을 기록해 전분기 대비 12.8% 증가했다고 보고했으며, 이는 스마트폰과 AI 애플리케이션에서 3나노미터 및 5나노미터 기술에 대한 강한 수요에 기인합니다. 회사는 또한 2024년 4분기 매출이 261억 달러에서 269억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 TSMC의 강력한 재무 성과와 유망한 성장 궤도를 강조합니다.
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