화요일, Barclays는 BT Group Plc. (BT/A:LN) (NYSE: BT) 주식에 대한 등급을 Overweight에서 Equalweight로 하향 조정하고 목표가를 기존 £2.15에서 £1.90로 조정했습니다. 이 회사는 경쟁 압력 증가와 매출 악화를 하향 조정의 근거로 들었으며, 특히 대체 네트워크 제공업체(일반적으로 AltNets라고 불림)로부터의 도전을 지적했습니다.
Barclays 애널리스트는 BT 그룹이 Openreach 부문을 통해 계속해서 부정적인 브로드밴드 라인 손실을 겪을 것이라고 우려를 표명했으며, 이러한 추세가 2026 회계연도까지 지속될 것으로 전망했습니다. 애널리스트의 전망에 따르면 대부분의 유럽 기존 업체들과 달리 BT 그룹은 FY26e에 매출 성장을 보지 못할 수 있습니다. 이는 유럽 통신 회사들의 매출이 개선될 것으로 예상되는 일반적인 시장 추세와 대조됩니다.
하향 조정에도 불구하고 Barclays는 인수합병이 시장 회복에 기여할 가능성을 인정했습니다. 애널리스트는 대체 네트워크 제공업체들 간의 통합 가능성을 언급했으며 Vodafone과 3UK가 관련된 기업 행동의 여지를 시사했습니다. 그러나 이러한 발전으로 인한 잠재적 상승에 대한 낙관론은 특히 매출 전망과 관련된 상당한 예측 리스크에 대한 인식으로 완화되었습니다.
수정된 목표가 £1.90은 이전 목표보다 낮지만 여전히 BT 그룹 주식에 일부 상승 잠재력이 있음을 시사합니다. 그럼에도 불구하고 Barclays의 전망은 AltNets로부터의 지속적인 경쟁 압력과 예상되는 브로드밴드 라인 손실의 지속으로 인해 신중한 상태를 유지하고 있으며, 이는 향후 1년 동안 BT 그룹의 재무 성과에 도전이 될 가능성이 높습니다.
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