화요일, Jefferies는 현재 $16.55에 거래되고 있는 Oscar Health Inc (NYSE:OSCR)에 대해 언더퍼폼 등급과 $12.00의 목표가를 제시하며 커버리지를 시작했습니다. 지난 1년간 105%의 인상적인 주가 상승에도 불구하고, 이 회사는 경영진의 기업 기반 강화 노력을 인정하면서도 Oscar Health의 핵심 사업인 건강보험거래소(HIX) 시장의 성장 전망에 대해 우려를 표명했습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사의 주식은 최근 상당한 변동성을 보였습니다.
Jefferies의 분석에 따르면 보조금 확대와 느슨한 공시 집행으로 인해 성장했던 HIX 시장의 성장세가 꺾일 것으로 예상됩니다. 이 회사는 Oscar Health의 회원 수가 28% 감소하고, 2024년부터 2027년까지 HIX 산업의 EBIT가 50% 이상 하락할 것으로 전망하고 있습니다. 현재 이 회사는 136배의 높은 P/E 비율로 거래되고 있어, 투자자들이 상당한 성장 기대를 반영하고 있음을 시사합니다.
Jefferies는 Oscar Health가 보조금에 민감한 주들에 상당한 노출도를 가지고 있어 추가적인 어려움에 직면할 수 있다고 지적합니다. 강력한 경영진에도 불구하고, 분석가들은 개인보장 건강보험 환급 제도(ICHRA)와 자사주 매입을 통해 잠재적인 역풍을 완전히 완화하기는 어려울 것으로 보고 있습니다.
$12.00의 목표가는 2027년 예상 주당순이익(EPS) $1.20에 10배 multiple을 적용한 것입니다. 언더퍼폼 등급은 앞서 언급한 시장 역학을 고려할 때 단기적인 주가 실적에 대한 회사의 신중한 입장을 반영합니다.
Jefferies가 $12의 목표가를 설정한 반면, 다른 분석가들은 $13.50에서 $28.00 사이의 목표가를 유지하고 있습니다. Oscar Health의 가치 평가와 13가지 추가 핵심 투자 팁에 대한 더 깊이 있는 통찰력을 얻으려면 InvestingPro에서 제공하는 종합적인 분석을 확인해보세요.
최근 다른 소식으로, Oscar Health는 3분기 매출과 이익이 크게 증가했다고 보고했습니다. 이 건강보험 제공업체는 매출이 전년 대비 68% 증가한 $24억에 달했고, 회원 수도 약 165만 명으로 68% 증가했다고 발표했습니다. 이러한 강력한 실적으로 회사는 2024년 매출 가이던스를 $92억에서 $93억 사이로 상향 조정했습니다.
이러한 재무 하이라이트 외에도, Oscar Health는 2027년까지 20%의 매출 연평균 성장률(CAGR)과 5%의 영업이익률을 목표로 하고 있습니다. 회사는 또한 기술 중심의 HMO와 캘리포니아 시장 재진출을 포함한 새로운 제품 출시와 시장 확장을 계획하고 있습니다.
CMS의 프로그램 무결성 노력으로 인한 잠재적 도전에도 불구하고, Oscar Health는 미래 성장에 대해 낙관적인 입장을 유지하며 2025년까지 강력한 운영 실적이 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
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