월요일, Piper Sandler는 Old Republic International (NYSE: ORI)의 목표가를 기존 $39.00에서 $41.00로 상향 조정했습니다. 이 회사는 해당 주식에 대해 Overweight 등급을 유지했습니다. 목표가 조정은 회사의 2026년 예상 실적에 새로운 수익 배수를 적용한 결과입니다. 이는 InvestingPro 분석과 일치하며, 현재 주식이 저평가되어 있고 연초 대비 32% 수익률과 강력한 재무 건전성 점수 등 견고한 기본 요소들이 이를 뒷받침하고 있습니다.
새로운 $41.00 목표가는 2026년 예상 일반 보험 수익 $2.90에 12.2배 배수를, 2026년 예상 Title 수익 $0.44에 10.5배 배수를 적용하여 도출되었습니다. 이 새로운 평가는 Old Republic의 동종 업계 평균 배수와 일치합니다. 현재 회사는 10.6배의 P/E 비율로 거래되고 있으며, InvestingPro 데이터에 따르면 54년 연속 배당금을 지급해왔습니다. InvestingPro는 1,400개 이상의 미국 주식을 다루는 종합적인 Pro Research Report를 통해 추가 인사이트를 제공합니다.
이전에 Piper Sandler의 Old Republic에 대한 $39.00 목표가는 2026년 예상 일반 보험 수익 $2.90에 11.4배 배수를, 2025년 예상 Title 수익 $0.44에 11.3배 배수를 적용하여 계산되었습니다. 배수 조정은 동종 업계 평균과 더 잘 일치하도록 회사의 평가 접근 방식이 변경되었음을 나타냅니다.
Overweight 등급은 Piper Sandler가 동일 섹터 내 다른 주식들과 비교하여 Old Republic International을 계속해서 긍정적으로 평가하고 있음을 시사합니다. 이 등급은 향후 12-18개월 동안 해당 주식이 Piper Sandler가 다루는 주식들의 평균 수익률을 상회할 것으로 예상됨을 의미합니다.
목표가 변경과 Overweight 등급 유지는 Old Republic의 미래 수익 잠재력과 업계 내 경쟁사들과의 비교 분석에 기반합니다. 회사의 방법론은 향후 몇 년간의 상세한 수익 추정치를 포함하여 미래 지향적인 평가 관점을 보장합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 회사는 과거 5년 및 10년 동안 강력한 수익률을 보여왔으며, 분석가들은 올해도 계속해서 수익성이 있을 것으로 예측하고 있습니다. 추가적인 ProTips와 상세한 재무 지표는 InvestingPro 플랫폼을 통해 확인할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, Old Republic International은 2024년 3분기 연결 세전 영업이익이 전년 동기 $251 million에서 $229 million으로 감소했다고 보고했습니다. 회사의 합산비율은 92%에서 95%로 소폭 상승했습니다. Title Insurance 부문에서 높은 모기지 금리로 인한 어려움에도 불구하고, 이 부문의 합산비율은 96.7%로 안정적으로 유지되었습니다.
회사의 순영업이익도 $183 million으로 소폭 감소했습니다. 그러나 Old Republic은 순투자수익이 17% 크게 증가했다고 보고했습니다. 회사는 주식 환매 프로그램을 지속하여 분기 중 $165 million 상당의 주식을 환매했으며, 분기 종료 후 추가로 $23 million을 환매했습니다.
Old Republic은 장기적인 성장을 지원하기 위해 기술과 특수 언더라이팅에 지속적으로 투자하고 있습니다. 회사 경영진은 E&S 사업의 성장에 대해 낙관적이며, 환매와 배당을 통해 사업 성장과 주주 수익을 균형 있게 관리하는 자본 관리를 계속 우선시하고 있습니다.
경영진에 따르면, 부동산 시장의 회복은 2025년 말부터 시작될 것으로 예상되며, 2026년에는 더 큰 영향이 있을 것으로 예상됩니다.
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