월요일, Bernstein은 비만 치료에 사용되는 GLP-1 약물의 중국 시장에서 잠재적인 변화를 강조하며, 국내 제약 회사들이 시장 점유율을 높일 수 있다고 제안했습니다.
이 회사는 Novo Nordis와 일라이릴리 같은 다국적 기업들이 역사적으로 시장을 지배해 왔지만, 최근 추세는 가능한 변화를 나타내고 있다고 언급했습니다.
"그러나 최근 판매 및 가격 책정 업데이트로 인해, 다국적 기업들이 글로벌 공급 제약 속에서 중국을 계속 우선순위에서 밀어내는 가운데 국내 기업들이 점유율 상승의 혜택을 받을 수 있는 시나리오를 고려하게 됩니다."라고 회사는 말했습니다.
Novo Nordis의 비만 치료제인 Wegovy가 5개월 전에 승인되었음에도 불구하고, 공급 문제가 지속되어 3분기 판매 성장이 정체되었습니다.
분석에 따르면 일라이릴리는 국가약품감독관리국(NMPA)의 승인을 받은 지 4개월이 지났음에도 불구하고 아직 중국에서 GLP-1 약물인 Zepbound를 출시하지 않았습니다. 이러한 지연과 함께 Wegovy의 높은 출시 가격, 그리고 향후 1-2년 동안 Novo와 Lilly 모두에서 예상되는 공급 제약은 국내 기업들에게 기회를 만들어 줄 수 있습니다. 2025년 초 출시 예정인 Innovent의 mazdutide는 특히 주목할 만한데, 이는 상당한 체중 감량 효과를 가진 최초의 국내 GLP-1 약물이 될 것입니다.
Innovent의 mazdutide는 게임 체인저가 될 수 있습니다. 이는 기존 제품을 제외하고 글로벌 리더들과 경쟁력 있는 효능 프로필을 가진 최초의 국내 GLP-1 약물이 될 것으로 예상됩니다. mazdutide의 라이선스를 가진 일라이릴리도 중국 내 이 약물 판매에 대한 로열티 혜택을 받을 예정입니다. 이러한 발전은 중국의 PD(L)-1 시장에서 볼 수 있었던 변화와 유사합니다. 여기서 국내 기업들은 70%의 점유율을 차지하며 성장했고, Keytruda와 같은 다국적 기업들의 지배력을 감소시켰습니다.
이 보고서는 PD(L)-1 시장 역학에서의 경험이 GLP-1 부문에 대한 기대를 형성할 수 있다고 제안합니다. 중국 시장에서 국내 기업들이 입지를 다져온 역사를 고려할 때, 특히 Innovent와 같은 국내 기업들이 경쟁력 있는 제품을 도입할 준비를 하면서 GLP-1 분야에서도 유사한 궤적을 그릴 수 있는 선례가 있습니다.
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