월요일, JP모건은 STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM)에 대한 입장을 변경하여 주식 등급을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정했습니다. 투자 회사는 또한 이 반도체 기업의 목표가를 EUR35.00에서 EUR30.00으로 수정했습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 최근 4명의 애널리스트가 실적 전망을 하향 조정했지만, 공정가치 분석에 따르면 이 주식은 여전히 저평가된 것으로 보입니다.
이번 조정은 STMicroelectronics의 주요 시장인 자동차 부문에서 지속적인 어려움이 예상되는 가운데 이루어졌습니다. 자동차 부문은 2024년 처음 9개월 동안 회사 최종 시장의 약 46%를 차지했습니다.
회사의 매출은 이미 지난 12개월 동안 18.36% 감소했으며, InvestingPro 데이터에 따르면 주가는 지난 6개월 동안 40% 이상 하락했습니다.
JP모건의 애널리스트는 STMicroelectronics가 현재 시장 기대치를 충족하려면 (2025년 매출 2.6% 소폭 감소와 약 100 베이시스 포인트의 마진 감소 포함) 고마진 마이크로컨트롤러 유닛(MCU) 사업에서 상당한 개선이 필요할 것이라고 지적했습니다. 그러나 산업 시장에서 실질적인 회복을 나타내는 징후가 없어 더욱 신중한 전망을 하게 되었습니다.
JP모건은 2025년 회사의 EBIT를 861백만 달러로 추정하고 있는데, 이는 Bloomberg 컨센서스보다 약 39% 낮은 수준입니다. 이러한 차이는 약한 1분기 이후 시장 회복에 대한 더 보수적인 기대와 2025년 STMicroelectronics가 직면할 수 있는 잠재적인 마진 압박에 대한 회사의 전망 때문입니다.
이러한 도전에도 불구하고, 회사는 2.84의 유동비율로 강력한 기본 재무 상태를 유지하고 있으며 11.62의 P/E 비율로 거래되고 있습니다. STM의 가치 평가와 10개 이상의 추가 ProTips에 대한 더 깊은 통찰력을 얻으려면 InvestingPro 구독을 이용하세요.
애널리스트는 2025년 어느 시점에 STMicroelectronics에 대해 더 건설적인 견해를 가질 수 있는 근거가 있을 수 있지만, 현재 실적 전망은 계속 낮은 수준을 유지할 가능성이 높다고 결론지었습니다. 이는 JP모건의 최종 시장 재고 분석에 따른 실적에 대한 상당한 하방 위험 때문이며, 이로 인해 등급 하향 조정과 목표가 조정이 이루어졌습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.