금요일, BofA Securities는 Guidewire Software Inc. (NYSE: GWRE)에 대해 $135.00의 목표가를 유지하며 저평가 등급을 유지했습니다. 이는 회사의 1분기 실적이 양호했음에도 불구하고, 2024년 4분기의 강력한 실적과 최근의 주가 상승 이후 높아진 기대치를 넘어서지 못했기 때문입니다.
Guidewire의 보고된 매출 증가는 주로 서비스 부문의 강세에 기인했지만, 회사는 연간 반복 수익(ARR) 가이던스를 상향 조정하지 않기로 결정했습니다. 분기의 주요 하이라이트로는 대형 Tier-1 보험사들과의 강력한 실적, 60.8%로의 지속적인 총이익률 확대, 그리고 성숙해진 Guidewire 클라우드 플랫폼에 힘입어 구독 수익 성장의 재가속화가 있었습니다.
InvestingPro 분석에 따르면 회사는 2.66의 유동비율과 지난 12개월 동안 12.9%의 매출 성장률로 건전한 재무 상태를 유지하고 있습니다.
그러나 BofA Securities는 Guidewire의 밸류에이션에 대해 주의를 표명했습니다. 회사의 기업가치 대비 매출(EV/Rev) 및 EV/Rev/성장률(EV/Rev/G) 기준 프리미엄 멀티플이 0.8배로, 이는 소프트웨어 동종 업체들보다 높은 수준이며 오류의 여지가 거의 없어 높아진 기대치를 가진 투자자들을 실망시킬 수 있다고 지적했습니다. InvestingPro의 공정가치 분석에 따르면 현재 주식이 과대평가되어 있으며, 구독자들에게는 13개의 추가 ProTips가 제공됩니다.
이러한 견해는 시장 반응에도 반영되어, 비교적 양호한 재무 보고와 전반적으로 "양호한" 재무 건전성 점수에도 불구하고 Guidewire 주가는 금요일에 15% 하락했습니다.
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