금요일, BofA Securities는 Molson Coors (NYSE:TAP)에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 중립에서 매수로 상향 조정하고 목표가를 기존 $57.00에서 $70.00로 인상했습니다. 현재 $61.40에 거래되고 있으며 P/E 비율이 13.91인 이 주식은 InvestingPro 분석에 따르면 저평가된 것으로 보입니다. 새로운 목표가는 회사의 2025 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치의 11.6배를 기반으로 하며, 이는 이전의 9.4배에서 상승한 수치입니다.
이번 상향 조정은 BofA Securities가 2025년을 Molson Coors와 전체 맥주 산업에 대한 정상화의 해로 예상한다는 점을 반영합니다. 이는 Bud Light 논란의 영향이 완전히 흡수된 이후의 전망입니다. 회사는 2024년의 어려운 시기를 거친 후 미국 맥주 산업이 역사적 성과 수준에 더 가깝게 정렬될 것으로 예상합니다. Molson Coors는 또한 유리한 전년 대비 비교와 Pabst 계약 양조 계약 종료로 인한 역풍 부재의 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.
BofA Securities는 또한 알루미늄 비용 상승 가능성에도 불구하고 Molson Coors의 비용 인플레이션이 관리 가능할 것으로 전망합니다. 분석 회사는 강력한 잉여현금흐름과 적절한 부채 레버리지를 Molson Coors가 지속적으로 자사주를 매입할 수 있게 하는 요인으로 지목합니다. 이러한 활동은 BofA의 2025 회계연도 EPS 추정치 $6.02에 반영되어 있으며, 이는 Visible Alpha 컨센서스 $5.94를 상회합니다.
회사는 최근 선거 이후 시장의 강세가 내년까지 지속되고 가치주에 대한 급등이 있을 경우, Molson Coors가 소비재 섹터 내에서 가장 매력적인 투자 옵션이 될 수 있다고 제안합니다. 이러한 전망은 $2.42 billion의 인상적인 EBITDA와 $1.15 billion의 강력한 잉여현금흐름을 포함한 회사의 상대적으로 안정적인 펀더멘털에 기반합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 회사는 50년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 주목할 만한 재무 안정성을 보여줍니다. 그러나 BofA Securities는 맥주 카테고리가 개선되지 않을 가능성과 관세로 인한 인플레이션 증가 가능성 등 긍정적 전망에 대한 위험도 인정하고 있습니다. Molson Coors의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 더 깊은 이해를 위해 투자자들은 InvestingPro에서 독점적으로 제공되는 종합적인 Pro Research Report를 참조할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, Molson Coors는 여러 중요한 발전을 경험했습니다. Wells Fargo는 Molson Coors의 주식을 비중축소에서 비중확대로 상향 조정하고 목표가를 $74로 인상했습니다. 이는 완만한 수익 성장과 비용에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 긍정적 촉매제에 대한 기대에 기반합니다. 이러한 상향 조정은 회사의 꾸준한 성장과 미래 시장 기회를 활용할 수 있는 능력에 대한 신뢰를 반영합니다.
그러나 HSBC와 CFRA는 모두 Molson Coors의 주식을 하향 조정했으며, 특히 라이트 맥주 제품군에서 회사의 성장 잠재력에 대한 우려를 제기했습니다. 이러한 도전에도 불구하고, Molson Coors는 Coors Banquet 브랜드의 판매량이 8% 증가했다고 보고했으며, 비알코올 에너지 음료인 Zoa에 대한 지분을 51%로 늘렸습니다.
Molson Coors의 3분기 실적 발표에서는 순매출과 판매량이 감소한 것으로 나타났습니다. 연결 순매출 수익은 7.8% 감소했고 미국 재무 판매량은 17.9% 감소했습니다. 이는 거시경제적 도전과 Pabst 계약 양조 종료로 인한 것으로 설명되었습니다. 그럼에도 불구하고, 회사는 자사주 매입 노력에 힘입어 세전 이익과 주당 순이익의 중간 한 자릿수 성장에 대한 약속을 재확인했습니다.
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