금요일, BofA Securities는 Liberty Global (NASDAQ:LBTYA) 주식에 대한 입장을 수정하여 중립에서 언더퍼폼으로 하향 조정했습니다. 회사가 새로 설정한 목표가는 $12.60로, 이전 목표가 $12.60에서 약간 하락했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 이 주식은 매력적인 0.27의 주가순자산비율(P/B)로 거래되고 있으며, 현재 공정가치 분석을 기반으로 저평가된 것으로 보입니다.
이번 하향 조정은 Liberty Global이 회사 가치를 높이기 위한 가장 유망한 조치로 여겨졌던 Sunrise 분사를 완료한 후에 이루어졌습니다.
회사는 67.46%의 인상적인 총 마진을 유지하고 있지만, 지난 12개월 동안 상당한 순손실을 보고했습니다. BofA Securities의 분석가는 남아있는 전략적 이니셔티브가 Sunrise 분사에 비해 덜 매력적이며 실행 위험이 더 크다고 표현했습니다.
Liberty Global은 현재 케이블에서 광섬유로의 전환 복잡성을 헤쳐나가고 있습니다. 분석가의 확장된 분석에 따르면, 각 지역마다 이 전환에 대해 다른 전략을 취할 수 있습니다. 예를 들어, 영국은 고품질 덕트의 가용성으로 인해 구축을 목격할 수 있는 반면, 네덜란드는 완전한 도매 모델로 전환할 수 있습니다.
이러한 전략적 움직임은 상당한 투자를 필요로 할 것으로 예상되며, 분석가는 이것이 Liberty Global의 주가 목표에 영향을 미칠 것으로 믿고 있습니다. 현재의 시장 도전과 전략적 이니셔티브와 관련된 잠재적 비용으로 인해 언더퍼폼 등급에 반영된 낮아진 기대치로 이어졌습니다.
최근 다른 뉴스에서, Liberty Global은 중요한 발전을 보였습니다. 스위스 사업인 Sunrise의 분사를 완료한 후, 회사는 올해 총 $5 billion에 가까운 수익을 예상하고 있습니다. 이러한 기대는 영국의 Virgin Media O2와의 운영 진전과 베네룩스 지역의 광섬유 구축 파트너십으로 인한 것입니다.
Deutsche Bank는 Sunrise 분사 이후 Liberty Global 주식의 목표가를 $38에서 $23로 낮췄지만, 여전히 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 있습니다.
반면, UBS는 Liberty Global의 사업 환경 변화를 이유로 매수에서 중립으로 등급을 변경했습니다. 특히 영국 시장에서 경쟁 압력에 직면하고 있지만, Liberty Global은 광대역 네트워크와 도매 활동을 통해 성장 기회를 보고 있습니다. 회사는 또한 Ventures 부문을 Liberty Growth로 리브랜딩하여 확장 가능한 기술과 디지털 인프라에 대한 투자에 집중할 계획입니다.
이러한 최근 발전은 효과적인 자산 관리와 자본 배치를 통한 회사의 전략적 성장 포지셔닝을 강조합니다. 그러나 이는 분석가들의 해석이며 Liberty Global의 향후 성과는 다양한 시장 요인에 따라 달라질 수 있다는 점을 유의해야 합니다.
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